O peso mexicano se fortaleceu frente ao dólar norte-americano na segunda-feira, à medida que a melhora do apetite por risco impulsionou a demanda por carry trade, deixando o USD/MXN em 17,32, queda de 0,14%. O PIB preliminar do México no segundo trimestre subiu 1,5% t/t após uma contração de -0,6% no 1T 2026. A agenda de curto prazo é leve, com Confiança do Consumidor na terça-feira e a decisão de juros do Banxico na quinta; a Prime Terminal precifica 88% de probabilidade de manutenção em 6,50% e 12% de chance de alta.
A pesquisa do Banxico com economistas do setor privado mostrou expectativas de inflação menores e projeções de crescimento ligeiramente mais fortes: a inflação cheia é vista em 4% em 2026 versus 4,2% em junho, enquanto a inflação subjacente deve arrefecer de 4,18% para 4%; o crescimento do PIB deve subir de 1,10% para 1,20% e o USD/MXN é projetado em 17,88. Nos EUA, o PMI Industrial do ISM de julho subiu para 55,6 de 53,3, acima de 54, e a semana inclui ADP Employment Change, vagas em aberto, pedidos de seguro-desemprego e, na sexta, o Payroll (Nonfarm Payrolls). Tecnicamente, o spot em 17,3198 está abaixo do cluster de SMAs em 17,4158; níveis de resistência incluem 17,5456, 18,1200 e a linha descendente a partir de 18,1651, enquanto o RSI (14) está em 42,24.
Estratégia de Negociação com Derivativos à Luz das Tendências Macro
Recomendamos que traders de derivativos se posicionem para capturar a continuidade da força do peso mexicano frente ao dólar nas próximas semanas. Com a economia do México retomando com força, ao avançar 1,5% no segundo trimestre de 2026, o pano de fundo macroeconômico do país favorece de forma significativa um peso mais forte. Entendemos que os traders devem buscar explorar esse momentum, concentrando-se principalmente em estratégias com derivativos vendidos em USD/MXN.
Com elevada probabilidade de o Banco do México manter os juros em 6,50% nesta quinta-feira, o diferencial de juros atraente tende a preservar o apelo do peso no carry trade. Historicamente, em períodos de vantagem de yield estável, o peso mexicano tem superado outras moedas emergentes, mesmo em momentos de tensão geopolítica global. Sugerimos o uso de opções de venda (puts) de curto prazo em USD/MXN para capturar um potencial movimento de baixa em direção ao suporte-chave de 17,00.
Configuração Técnica e Implementação da Operação
No aspecto técnico, o par USD/MXN enfrenta forte pressão baixista, negociando bem abaixo do seu cluster de médias móveis simples em 17,4158. Traders de derivativos podem vender opções de compra (calls) fora do dinheiro acima da resistência da linha de tendência descendente em 17,5456 para obter renda recorrente com prêmio. Essa estrutura oferece um setup de alta probabilidade, pois esperamos que eventuais correções de alta sejam limitadas por essas barreiras técnicas.
Também é necessário monitorar de perto os próximos dados de emprego dos EUA, incluindo o relatório de Payroll na sexta-feira, que pode injetar volatilidade pontual no par. A força da atividade industrial americana, evidenciada pela alta do PMI de julho para 55,6, sugere que a economia dos EUA permanece resiliente apesar das preocupações geopolíticas em curso. Para proteger contra eventuais picos abruptos do dólar, aconselhamos combinar posições vendidas com opções de compra (calls) de USD/MXN fora do dinheiro, baratas, como proteção.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
