A libra esterlina enfraqueceu na segunda-feira, com o GBP/USD em queda de cerca de 0,27%, a 1,3439, após tocar uma máxima intradiária de 1,3506. O dólar americano se manteve mais firme depois que o ISM Manufacturing PMI de julho subiu para 55,6, de 53,3, superando as projeções de 54, enquanto o componente de emprego avançou pela primeira vez desde 2023 e o índice de preços pagos sinalizou custos de insumos elevados. O índice do dólar, DXY, subiu 0,14%, para 99,94, após dois dias de intervenção no câmbio para sustentar o iene japonês (JPY), segundo autoridades japonesas e dos EUA.
No Reino Unido, a política fiscal dominou, com o chanceler John Healey instando ministros a cortar os orçamentos dos departamentos enquanto o novo governo buscava cumprir promessas de gastos feitas antes da eleição sob o primeiro-ministro Andy Burnham. O risco geopolítico também mudou depois que o presidente Donald Trump interrompeu ataques ao Irã; a CBS News informou que não há negociações “novas” planejadas, com as conversas seguindo por meio de mediadores. O petróleo caiu, com o WTI recuando mais de 8,40%, para abaixo de US$ 80 o barril, enquanto as expectativas de juros arrefeceram: o Fed é precificado para 22 pontos-base de aperto e o Banco da Inglaterra (BoE) para uma alta até o fim do ano. No gráfico, o GBP/USD estava em 1,3428 acima do suporte das SMAs perto de 1,3363; o RSI era de 54,5, com resistência em 1,3449 e 1,3551.
Níveis técnicos e macro-chave para traders de GBP/USD
Sugerimos que os traders de derivativos acompanhem de perto o suporte em 1,3363 no GBP/USD, onde convergem as médias móveis de 50, 100 e 200 dias. Após o ISM Manufacturing PMI dos EUA, mais forte do que o esperado, em 55,6, o dólar ganhou tração imediata. Historicamente, quando o ISM PMI supera as expectativas por essa margem, o Índice do Dólar (DXY) tende a sustentar a alta por vários dias.
Observando tendências históricas das moedas, surpresas macroeconômicas semelhantes frequentemente dispararam uma queda de curto prazo de 1,2% a 1,8% na libra em uma janela de duas semanas. Para capturar esse potencial recuo, recomendamos utilizar bear put spreads em GBP/USD com strike mirando 1,3300. Essa estratégia limita nosso risco enquanto nos posiciona para lucrar caso o par rompa abaixo de seu suporte crucial nas médias móveis.
Estratégias em meio à volatilidade e aos diferenciais de juros
Com o petróleo West Texas Intermediate (WTI) caindo abaixo de US$ 80 o barril após uma queda de 8,4%, a volatilidade de mercado influenciada por commodities está mudando. A volatilidade implícita das opções de GBP/USD com vencimento de um mês está sendo negociada perto de um nível relativamente baixo, em 7,2%, tornando os prêmios de opções atrativos para compradores. Podemos explorar esses prêmios baratos comprando opções de venda (puts) simples para proteger o portfólio contra novos riscos da política fiscal do Reino Unido.
O Índice de Força Relativa (RSI) em 54,5 indica que o par está longe de estar sobrevendido, deixando bastante espaço para uma correção baixista mais profunda. Além disso, com o Federal Reserve projetado para apertar a política em 22 pontos-base, o diferencial de juros volta a se mover a favor do dólar. Devemos monitorar de perto a linha de resistência em 1,3449, já que qualquer tentativa frustrada de rompê-la para cima será nosso sinal para aumentar posições com delta vendido (short-delta).
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