O ouro permanece sob pressão no início da semana, à medida que os traders se posicionam para importantes indicadores dos EUA, incluindo o relatório de Payroll (Nonfarm Payrolls) e o ISM Manufacturing PMI, enquanto as expectativas de uma política mais restritiva do Federal Reserve continuam a pesar sobre o metal, que não oferece rendimento. A ferramenta CME FedWatch atribui à elevação de juros em setembro uma probabilidade em torno de 65%, um pano de fundo que mantém o XAUUSD cauteloso. No entanto, as perdas foram limitadas por um dólar mais fraco, após o iene japonês se fortalecer com o renovado foco na possibilidade de intervenção oficial, levando o USD/JPY ao menor nível em três meses antes de devolver parte do movimento.
A geopolítica também influenciou a formação de preços, depois que o presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou que novos ataques ao Irã foram cancelados e que conversas de paz começariam em breve — um desdobramento que ajudou a derrubar o petróleo e aliviar preocupações inflacionárias ligadas à energia. Nos gráficos, o ouro está se estabilizando acima de uma área de suporte horizontal, mas segue contido dentro de uma ampla cunha descendente, com a linha de resistência em queda ainda limitando as recuperações. O preço está agora próximo da resistência da cunha: um rompimento sustentado indicaria que a fase corretiva está enfraquecendo, enquanto uma nova rejeição manteria o viés atual.
Posicionamento nos Mercados de Derivativos e Câmbio
Acreditamos que os traders de derivativos devem adotar uma postura altamente cautelosa, de “esperar para ver”, nas próximas semanas. Com a ferramenta CME FedWatch precificando uma chance de 65% de alta de juros nos EUA em setembro, o potencial de alta de curto prazo para o ouro segue fortemente limitado. Recomendamos monitorar de perto os próximos dados de Nonfarm Payrolls e do ISM Manufacturing PMI, pois um mercado de trabalho forte pode elevar os yields e pressionar o ouro.
No momento, observamos o dólar sob pressão baixa, em grande parte impulsionado pela forte recuperação do iene japonês em meio a rumores de intervenção oficial do governo. Historicamente, quando o par USD/JPY cai rapidamente — de forma semelhante aos picos de intervenção vistos em meados de 2024 — isso oferece uma rede de proteção temporária para o ouro. Sugerimos o uso de straddles em opções de câmbio para fazer hedge contra essa volatilidade súbita no mercado de FX enquanto o ouro consolida.
Mudanças Geopolíticas, Níveis Técnicos e Estratégia de Trading
No front geopolítico, o recente cancelamento de ataques militares e o início de discussões de paz com o Irã reduziram o pânico imediato do mercado. Essa mudança diplomática já arrefeceu os mercados de energia, trazendo os benchmarks globais de petróleo bruto de volta para mais perto da faixa de US$ 75 por barril. Orientamos os traders a reduzir posições compradas em volatilidade em futuros de ouro, pois a diminuição das tensões geopolíticas normalmente drena o prêmio de porto seguro do metal.
Do ponto de vista técnico, o ouro está sendo negociado exatamente na borda superior de um amplo padrão de cunha descendente. Estatisticamente, cunhas descendentes se resolvem com um rompimento para cima em cerca de 68% das vezes, fazendo deste um ponto de inflexão crítico para os traders. Sugerimos aguardar um fechamento diário confirmado acima dessa resistência descendente antes de iniciar posições compradas mais robustas.
Para traders de opções, preferimos estratégias de risco definido, como travas de alta (bull call spreads), para capturar um possível rompimento sem exposição excessiva à perda de prêmio (theta). Se o ouro for rejeitado novamente na resistência da cunha, devemos buscar vender calls de curto prazo na ponta superior para capturar prêmio durante a consolidação. Devemos manter os tamanhos das posições modestos até que o calendário econômico carregado desta semana nos dê uma tendência mais clara.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
