A libra esterlina subiu frente ao dólar americano após o Banco da Inglaterra manter a Bank Rate em 3,75% por 6 a 3, enquanto um movimento brusco no USD/JPY, de mais de 400 pips, arrastou o greenback para baixo frente aos pares do G8. O GBP/USD estava em 1,3430, alta de 0,40%, à medida que o índice do dólar (DXY) recuou mais de 0,60% para a mínima em 30 dias. Os dados macro dos EUA também suavizaram o tom: o crescimento do 2º tri de 2026 veio em 1,5% contra estimativas de 2,1%, e a inflação do Core PCE arrefeceu para 3,7% em junho, ante 4,1% em maio, em linha com as expectativas e com a leitura do Atlanta Fed GDP Now.
A manutenção pelo BoE veio acompanhada de três votos por alta de 25 pontos-base por parte dos membros do MPC Greene, Mann e Pill, em contraste com uma divisão de 7 a 2 que vinha sendo precificada anteriormente. Na análise técnica, o GBP/USD também foi citado em 1,3456, sustentando-se acima das médias móveis simples de 50, 100 e 200 dias, agrupadas em 1,3364, e de uma linha de suporte ascendente perto de 1,3159, enquanto testava resistência ao redor de 1,3458. Entre os indicadores de momentum, o RSI (14) estava próximo de 58, e o FXS Fed Sentiment Index foi descrito como elevado antes do dado de Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan.
Intervenção no iene provoca volatilidade; libra mira rompimento
Recomendamos que traders de derivativos se preparem para volatilidade extrema nos pares ligados ao iene após a queda repentina de 400 pips no USD/JPY, o que aponta fortemente para outra intervenção massiva das autoridades japonesas. Historicamente, intervenções relevantes — como o recorde de 9,8 trilhões de ienes gastos em 2024 — tendem a desencadear tendências prolongadas por várias semanas, e não apenas picos de um único dia. Sugerimos o uso de estratégias de opções compradas em volatilidade, como straddles, para capturar esses movimentos amplos sem nos obrigarmos a definir uma direção rígida.
A disparada da libra para 1,3430, impulsionada por uma divisão mais hawkish de 6 a 3 na votação do Banco da Inglaterra, oferece um cenário clássico de rompimento para traders de “cable”. Com o par testando a resistência de uma linha de tendência de baixa-chave em 1,3458 e sustentando-se acima do “cluster” das três médias móveis simples em 1,3364, o caminho de menor resistência parece ser de alta. Sugerimos a compra de opções de compra (calls) de curto prazo para se beneficiar de um rompimento limpo acima de 1,3460, mantendo stops apertados logo abaixo do suporte em 1,3360.
Incerteza no Fed em meio a temores de estagflação
O fraco PIB dos EUA no 2º tri, de 1,5%, combinado com o Core PCE de junho em 3,7%, indica que pressões estagflacionárias estão ganhando força, especialmente com a retomada de conflitos no Oriente Médio ameaçando os preços de energia. Historicamente, quando o crescimento desacelera, mas a inflação permanece resiliente, os futuros de juros tendem a precificar de forma errática os próximos passos do Federal Reserve. Preferimos posicionamento em opções de SOFR (Secured Overnight Financing Rate) para hedge contra guinadas hawkish inesperadas do Fed caso tensões geopolíticas desencadeiem outra alta inflacionária puxada por commodities.
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