USD/JPY era negociado perto de 163,60 na quarta-feira, recuperando as perdas iniciais após a decisão do Federal Reserve. O Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) manteve a taxa dos fed funds inalterada no intervalo de 3,50%–3,75%, mas o resultado foi decidido por votação de 9–3, com três dirigentes defendendo um aumento de 25 pontos-base. O Fed afirmou que a atividade econômica estava se expandindo a um ritmo sólido, que a taxa de desemprego havia mudado pouco e que a inflação permanecia elevada em relação à meta de 2%, ao mesmo tempo em que apontou para incerteza elevada, ligada em parte ao conflito no Oriente Médio e a choques de oferta, como custos de energia mais altos.
Na visão de quatro horas, o par era cotado a 163,59 e se mantinha acima da Média Móvel Simples (SMA) de 100 períodos, perto de 162,75, enquanto negociava ligeiramente abaixo da SMA de 20 períodos, em torno de 163,73. O Índice de Força Relativa (RSI) estava perto da marca de 50, em 49, indicando momentum equilibrado após um recuo. A resistência foi apontada em 163,63, depois 163,70 e 163,73, antes de 163,90, enquanto o suporte era visto em 163,45 e, em seguida, 162,75.
Política do Fed e Perspectiva para USD/JPY
A decisão recente do Federal Reserve de manter os juros em 3,50%–3,75%, com três dissidências hawkish, sugere que as taxas de juros dos EUA devem permanecer elevadas. Esperamos que esse viés mais duro sustente a força do dólar frente ao iene, especialmente enquanto persistirem os riscos inflacionários impulsionados pela energia. Dados recentes mostram que a inflação subjacente (core) nos EUA segue resistente em 2,7%, reforçando a visão de que o Fed ainda não terminou o ciclo de aperto.
Estratégias com Derivativos para USD/JPY
Para operadores de derivativos, recomendamos o uso de bull call spreads em USD/JPY para capturar potencial de alta, limitando o risco de forma rigorosa. O par está testando resistência imediata perto de 163,73, com suporte técnico sólido na SMA de 100 períodos em 162,75. Definir o strike inferior do spread de call perto de 163,00 e o strike superior perto de 164,50 permite buscar ganhos em caso de rompimento rumo a novas máximas.
Como a volatilidade implícita nas cadeias de opções de USD/JPY está em torno de modestos 8,5%, comprar opções está relativamente barato no momento. Sugerimos comprar opções de barreira knock-out de curto prazo, com gatilho de proteção definido logo abaixo do suporte-chave de 162,75. Isso evita que o prêmio seja zerado caso o Banco do Japão decida intervir de forma inesperada — movimento que, historicamente, já provocou quedas súbitas e acentuadas de mais de 300 pips.
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