O Comando Central dos EUA disse ter realizado ataques de precisão no Iraque contra grupos apoiados pelo Irã, acusados de planejar ofensivas contra forças americanas e instalações petrolíferas sauditas. Os militares dos EUA também relataram que forças do Corpo da Guarda Revolucionária Islâmica (IRGC, na sigla em inglês) lançaram vários mísseis balísticos do Irã às 17h45 (horário da Costa Leste dos EUA), acrescentando que todos foram interceptados e que as forças americanas permanecem em alto nível de prontidão. O Ministério da Defesa da Arábia Saudita confirmou ataques contra alvos de grupos apoiados pelo Irã no Iraque, enquanto as Forças de Mobilização Popular (PMF, na sigla em inglês) do Iraque disseram que tropas dos EUA e da Arábia Saudita atingiram quartéis-generais da PMF em todo o país.
A TV estatal iraniana citou uma fonte militar negando o envolvimento do Irã em projéteis lançados de outros países contra alvos na Arábia Saudita. Separadamente, o IRGC afirmou que três petroleiros foram “atingidos e parados” após ignorarem advertências no Estreito de Ormuz. Nos mercados, o WTI se recuperou das mínimas de duas semanas perto de US$ 77 e subia 4%, a US$ 81,60, à medida que as últimas hostilidades aumentaram os temores de nova escalada.
Volatilidade no mercado de energia e estratégias com derivativos
Recomendamos que traders de derivativos se preparem para um aumento da volatilidade nos mercados de energia nas próximas semanas, à medida que os riscos geopolíticos no Oriente Médio atingem um ponto crítico. A alta repentina de 4% no WTI para US$ 81,60 reflete um prêmio de risco imediato sendo incorporado pelos preços. Sugerimos a compra de opções de compra (calls) de curto prazo sobre WTI e Brent para capturar picos súbitos de preço.
Riscos geopolíticos e posicionamento tático
A ameaça ao Estreito de Ormuz é particularmente preocupante, já que esse gargalo vital escoa cerca de 20 milhões de barris de petróleo por dia — ou aproximadamente 20% do consumo global de líquidos de petróleo. Dados históricos mostram que mesmo interrupções menores nesse corredor podem fazer os preços do petróleo dispararem, como nos ataques de Abqaiq em 2019, que provocaram uma alta histórica de 20% em um único dia no Brent. Sugerimos o uso de estruturas de “bull call spread” em futuros de petróleo para limitar o risco de baixa, ao mesmo tempo em que se busca capturar uma possível corrida em direção ao patamar de US$ 90.
Com a expectativa de alta do Cboe Crude Oil Volatility Index, a venda (lançamento) de opções de venda (puts) fora do dinheiro também pode gerar prêmios atraentes para traders com maior tolerância a risco. Alternativamente, entendemos que a implementação de uma estratégia de “straddle” comprado em ETFs com elevada exposição ao setor de energia permite lucrar com oscilações expressivas, independentemente da direção imediata do conflito. Fazer hedge de carteiras mais amplas de ações com puts defensivas de índices também é uma medida prudente, à medida que os mercados se preparam para uma possível inflação impulsionada pela energia.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
