O ouro recuou para US$ 4.047 por onça na terça-feira, revertendo a alta da sessão anterior, à medida que as expectativas de juros pressionaram o metal. Os mercados precificam uma probabilidade acima de 33% de o Federal Reserve elevar os juros na quarta-feira, um nível de incerteza incomumente alto tão perto da decisão. A reunião começa hoje e termina na noite de quarta-feira, com a decisão de juros e comentários. A queda do petróleo adicionou pressão após Donald Trump citar “boas negociações” com o Irã, reduzindo preocupações com a inflação, embora ele também tenha alertado que ataques podem ser retomados se as conversas fracassarem.
No gráfico H4 de XAU/USD, o preço se consolidou em torno de US$ 4.110 antes de romper para baixo até US$ 4.036, onde outra faixa está se formando; o próximo alvo de baixa é US$ 3.940. O MACD aponta para continuidade do momento baixista, com a linha de sinal acima da linha central, mas virando para baixo. No H1, o ouro rompeu abaixo de US$ 4.090 e caiu para US$ 4.036; espera-se uma correção em direção a US$ 4.070, com o Estocástico subindo de acima de 20 em direção a 50.
Estratégias de negociação de derivativos antes do Fed
Recomendamos que traders de derivativos se preparem para forte oscilação de mercado antes da decisão crucial do Federal Reserve amanhã. Com o ouro caindo para US$ 4.047 e uma chance de 33% de uma alta-surpresa de juros, espera-se que a volatilidade das opções dispare. Sugerimos o uso de straddles próximos ao dinheiro (near-the-money) para se beneficiar desses movimentos bruscos, independentemente da direção escolhida pelo Fed.
Análise de volatilidade histórica e níveis técnicos
Dados históricos mostram que, quando as dúvidas sobre uma alta de juros ficam próximas de 30%, o índice de volatilidade implícita do ouro normalmente sobe mais de 12% no dia da decisão. Além disso, os preços do petróleo recuaram quase 4% nesta semana diante de possíveis avanços nas negociações entre EUA e Irã, reduzindo o apelo do ouro como proteção contra inflação. Essa combinação de eventos sugere fortemente que a recente trajetória de alta do metal está em pausa.
Do ponto de vista técnico, esperamos que o ouro mire o suporte em US$ 3.940 se o rompimento para baixo continuar. Traders podem aproveitar repiques de curto prazo até US$ 4.070 para montar bear put spreads ou estabelecer posições vendidas em futuros. Se o suporte imediato em US$ 4.036 não se sustentar, esperamos uma queda rápida, à medida que ordens automáticas de venda sejam acionadas.
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