USD/CHF estendeu sua alta pela sexta sessão consecutiva, avançando 0,11% enquanto o dólar americano se manteve firme, com o DXY sustentado frente a uma cesta de seis moedas. O par era negociado a 0,8190, com a ação de preço testando resistência em torno de 0,8200.
A Bloomberg informou, citando fontes, que espera-se que o SNB mantenha os juros perto de zero até o fim de 2027, reforçando o pano de fundo mais amplo de fraqueza do CHF. Pelo lado da alta, a resistência é vista em 0,8200 e depois no pico de 19 de junho de 2025 em 0,8215; um rompimento ali abre 0,8250, seguido por 0,8300. Se o par cair abaixo de 0,8150, a atenção se volta para 0,8100, depois para a mínima de ciclo de 15 de julho em 0,8034, antes da SMA de 50 dias em 0,8012.
Divergência de política monetária e estratégias altistas
À medida que o par USD/CHF amplia sua sequência de seis dias de ganhos para negociar perto de 0,8190, recomendamos que traders de derivativos se posicionem para a continuidade do impulso de alta nas próximas semanas. A clara divergência de política monetária torna a compra de opções de compra (calls) ou a montagem de risk reversals comprados especialmente atrativa neste momento. Com o Banco Nacional Suíço projetado para manter sua taxa básica próxima de zero até 2027, o franco suíço enfrenta uma fraqueza estrutural persistente.
Sugerimos que traders focados em objetivos considerem calls com preços de exercício em 0,8200 e 0,8250 para capturar o rompimento imediato. Um rompimento limpo acima da resistência-chave em 0,8215, que tem limitado os ganhos desde meados de 2025, provavelmente desencadeará uma corrida rápida em direção ao marco de 0,8300. Essa visão altista é sustentada por um diferencial de juros em ampliação, especialmente com a taxa dos Fed Funds atualmente muito acima da política quase zero do SNB.
Gestão de risco e cenários de baixa
Para gerenciar o risco de baixa, recomendamos definir stops ou comprar puts de proteção logo abaixo do suporte em 0,8150. Se os vendedores pressionarem o par abaixo desse piso, isso pode abrir espaço para uma queda em direção a 0,8100 e à mínima de ciclo de 15 de julho em 0,8034. No entanto, com a Média Móvel Simples (SMA) de 50 dias atuando como um sólido suporte institucional em 0,8012, acreditamos que quaisquer recuos de curto prazo devem ser tratados como oportunidades de compra.
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