A libra esterlina recuou 0,13% frente a um dólar americano estável, à medida que o apetite por risco ficou mais defensivo após relatos de que um grupo chinês apoiado pelo Estado está produzindo máquinas para fabricação de chips, desencadeando uma liquidação nas ações da ASML. O GBP/USD estava em 1,3305 após tocar 1,3363, com o humor mais amplo também influenciado por uma queda nos preços do petróleo após uma pausa nos ataques dos EUA ao Irã no fim de semana. O presidente Donald Trump afirmou que novas ações militares ocorrerão se as negociações entre Washington e Teerã fracassarem, descrevendo eventuais ataques como “muito poderosos”.
Dados dos EUA mostraram que os Pedidos de Bens Duráveis de junho viraram para alta de 0,3% na comparação mensal, ante -4%, embora o número tenha ficado abaixo das projeções de avanço de 1,6%. As atenções se voltam para a reunião do Federal Reserve, na qual a expectativa é de manutenção dos juros, com probabilidade de 60% de nenhuma alteração e de cerca de 40% de alta de 25 pontos-base, segundo a Prime Terminal. No Reino Unido, não houve divulgação de dados, enquanto os mercados também se preparam para o Banco da Inglaterra, com a política monetária vista como permanecendo em 3,75% apesar do salto do petróleo em julho; o GBP/USD seguiu abaixo de uma faixa de médias móveis perto de 1,3367, com o RSI 14 em torno de 43 e suporte indicado próximo de 1,3159.
Perspectiva Técnica e Implicações para Trading no Curto Prazo
Acreditamos que os traders de derivativos devem se preparar para uma continuidade do movimento de baixa em GBP/USD, já que os indicadores técnicos apontam para um momentum baixista sustentado. Com o par negociando em torno de 1,3304 e permanecendo abaixo do principal agrupamento de média móvel simples em 1,3367, o caminho de menor resistência é para baixo. Historicamente, quando o Índice de Força Relativa (RSI) fica na casa dos 40 baixos sem entrar em território de sobrevenda, isso sinaliza espaço para uma queda adicional em direção ao nível de suporte de 1,3159.
Diante das próximas decisões de política monetária do Federal Reserve e do Banco da Inglaterra, esperamos um pico acentuado na volatilidade implícita de curto prazo. A precificação atual do mercado indica 40% de chance de uma alta-surpresa de juros pelo Fed, enquanto se espera amplamente que o BoE mantenha a taxa em 3,75%. Os traders podem explorar essa divergência de política e uma possível distorção de preços do mercado comprando straddles de vencimento curto para capturar o rompimento que tende a ocorrer.
Riscos Macros e Estratégias com Opções
O sentimento mais amplo de aversão a risco, acionado por ansiedade na cadeia de suprimentos de semicondutores e por negociações tensas entre Washington e Teerã, favorece fortemente o dólar americano como ativo de proteção. Em liquidações semelhantes puxadas por tecnologia, como a correção global do setor de chips no terceiro trimestre de 2024, o “greenback” se fortaleceu rapidamente frente a moedas europeias. Para se proteger dessas pressões macroeconômicas, recomendamos o uso de bear put spreads com strike-alvo próximo de 1,3160, para limitar o risco de queda mantendo baixo o custo do prêmio.
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