As ações dos EUA estenderam uma consolidação de curto prazo até a sexta-feira. O índice S&P 500 terminou 0,05% mais alto após oscilar em torno da queda de 1,2% de quinta-feira, à medida que os mercados digeriam os resultados de Alphabet (GOOGL) e Tesla (TSLA), o aumento das tensões no Oriente Médio e a disparada do petróleo.
Agora, a atenção se volta para um calendário carregado de divulgações, com Microsoft (MSFT) e Meta Platforms (META) previstos para quarta-feira, seguidos por Apple (AAPL) e Amazon (AMZN) na quinta-feira, enquanto o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) anuncia a política monetária na quarta-feira. Os futuros atrelados ao S&P 500 apontavam para uma abertura 0,9% mais alta e foram descritos como sendo negociados em torno de 7.500, após recuperar boa parte da venda anterior; a resistência foi citada em 7.540-7.560 e o suporte em 7.480-7.500. A pesquisa de sentimento do investidor da AAII mostrou 29,6% de respondentes otimistas contra 42,3% pessimistas, e o índice foi caracterizado como em consolidação após fortes ganhos em abril e maio.
Abordagens estratégicas para traders de derivativos em um mercado em consolidação
No momento, estamos acompanhando os futuros do S&P 500 consolidarem em torno do nível crucial de 7.500, criando um ambiente tático para traders de derivativos. Embora o índice tente reagir após a recente correção, a resistência permanece firme entre 7.540 e 7.560, com um suporte sólido entre 7.480 e 7.500. Diante desse intervalo estreito, recomendamos que operadores de opções foquem em estratégias de lateralização, como iron condors, para se beneficiar da perda de valor do prêmio (theta) durante esta fase irregular.
Com os principais resultados de tecnologia de Microsoft, Meta, Apple e Amazon saindo nesta semana, além de uma decisão de juros do FOMC altamente aguardada, a volatilidade tende a aumentar. Historicamente, a semana da reunião do FOMC no fim de julho registra alta média da volatilidade implícita (VIX) de 5% a 8%, à medida que traders precificam a incerteza sobre juros. Sugerimos comprar straddles ou strangles de curto prazo antes de quarta-feira para aproveitar essa expansão esperada da volatilidade implícita.
Sentimento do investidor, volatilidade e posicionamento defensivo
A mais recente pesquisa de sentimento do investidor da AAII mostra que o pessimismo saltou para 42,3%, contra apenas 29,6% de otimismo. Esse nível elevado de pessimismo historicamente funciona como um indicador contrarianista de alta, muitas vezes antecedendo uma recuperação do mercado em 70% dos casos ao longo das últimas duas décadas. Para explorar essa possível reversão para cima, acreditamos que traders de derivativos deveriam considerar a venda de opções de venda (puts) fora do dinheiro (out-of-the-money) para capturar prêmios elevados de vendedores ansiosos.
Apesar do potencial de repique no curto prazo, nosso Sistema de Rompimento de Volatilidade (Volatility Breakout System) mantém atualmente uma posição vendida devido a sinais de fragilidade estrutural. Essa postura cautelosa está alinhada ao desempenho histórico de agosto, que tem sido o segundo pior mês do ano para o S&P 500, com queda média de 0,6% nos últimos 20 anos. Portanto, recomendamos manter uma postura defensiva, comprando puts de proteção em carteiras de ações já existentes para fazer hedge contra uma correção mais profunda no fim do verão no Hemisfério Norte.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
