Perspectiva NZD/USD: Suporte crítico sob pressão
O NZD/USD recuou gradualmente em direção a 0,5770 na quinta-feira, à medida que a demanda pelo Dólar dos EUA se fortaleceu após dados mais firmes do mercado de trabalho americano, enquanto a renovada incerteza geopolítica sustentou os fluxos para ativos de refúgio. Os pedidos iniciais de seguro-desemprego (Initial Jobless Claims) nos EUA caíram para 187 mil na semana encerrada em 18 de julho, ante projeção de 212 mil e leitura anterior revisada de 209 mil. O dado reforçou a resiliência do mercado de trabalho e sustentou as expectativas de que o Federal Reserve possa manter a política monetária restritiva por mais tempo, mesmo com a inflação elevada na Nova Zelândia continuando a respaldar apostas em condições mais apertadas por parte do Reserve Bank of New Zealand.
Na visão de quatro horas, o par era negociado a 0,5774 e permaneceu abaixo da média móvel simples (SMA) de 20 períodos em 0,5820, mantendo viés baixista. O preço oscilou logo acima da SMA de 100 períodos em 0,5770, com o Índice de Força Relativa (RSI) em torno de 27 indicando condições de sobrevenda. A resistência foi apontada em 0,5780 e 0,5789, depois em 0,5805 e na média de 0,5820; um rompimento para cima recolocaria no radar 0,5907, 0,5930 e 0,5965. Os níveis de suporte foram sinalizados em 0,5774, 0,5770 e 0,5767.
Volatilidade e vetores de mercado
Sugerimos que traders de derivativos se preparem para aumento de volatilidade à medida que o Dólar da Nova Zelândia testa um suporte crítico perto de 0,5770 diante de um Dólar dos EUA dominante. Essa pressão de baixa é alimentada por um mercado de trabalho americano extremamente apertado, evidenciado pela recente queda dos pedidos semanais de seguro-desemprego para expressivos 187 mil. Historicamente, quando os pedidos nos EUA ficam abaixo do patamar de 200 mil, isso sinaliza uma economia resiliente, permitindo que o Federal Reserve mantenha juros restritivos por mais tempo.
Embora a inflação persistente na Nova Zelândia mantenha o Reserve Bank of New Zealand em postura hawkish, o aumento das tensões globais está levando investidores à segurança do dólar. Observamos fluxos semelhantes de “porto seguro” em choques de mercado anteriores, como no fim de 2023, quando o índice do dólar (DXY) disparou e empurrou o kiwi para essas mesmas mínimas de vários meses perto de 0,5770. Assim, entendemos que eventuais repiques de curto prazo do kiwi tendem a ser limitados por compras agressivas de dólar nas próximas semanas.
Estratégias técnicas e de opções
Do ponto de vista técnico, o RSI sinaliza sobrevenda em 27, o que sugere uma pausa temporária ou um breve repique técnico antes da retomada da tendência principal de baixa. Para operar esse cenário, recomendamos que traders de opções comprem puts de curto prazo com preços de exercício próximos de 0,5700 para se beneficiar caso o par rompa abaixo do piso imediato em 0,5767. Alternativamente, pode-se considerar a venda de calls fora do dinheiro (out-of-the-money) acima da resistência em 0,5820 para capturar prêmio enquanto a tendência baixista permanecer intacta.
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