AUD/JPY recuperou as perdas iniciais e foi negociado em torno de 114,30 durante o pregão asiático desta quinta-feira, apoiado por um Dólar australiano mais firme após números mais fortes do mercado de trabalho. O Australian Bureau of Statistics informou que a taxa de desemprego permaneceu em 4,4% em junho, em linha com o consenso de 4,4%, enquanto o emprego avançou 76,3 mil. Isso se compara a um ganho de 44 mil em maio, revisado de 40,3 mil, e superou a projeção do mercado de alta de 15 mil.
O cruzamento teve alta limitada com o fortalecimento do iene japonês, já que custos de energia mais elevados aumentaram a pressão inflacionária e elevaram as expectativas de que o Banco do Japão poderia acelerar sua trajetória de alta de juros. Separadamente, reportagens disseram que dirigentes do BoJ estão abertos a um aperto mais rápido do que o mercado antecipa, enquanto o risco de intervenção seguiu no radar após a ministra das Finanças, Satsuki Katayama, afirmar que as autoridades estão prontas para tomar ação decisiva contra fraqueza excessiva da moeda. As atenções se voltam para os dados de inflação ao consumidor de junho no Japão, com divulgação prevista para sexta-feira.
Força do mercado de trabalho australiano e seu impacto no AUD/JPY
Estamos vendo uma força impressionante no mercado de trabalho australiano, com a abertura de 76,3 mil vagas em junho, contra uma previsão de apenas 15 mil. Esse dado robusto sugere que o Reserve Bank of Australia manterá a taxa básica elevada, o que historicamente sustenta o Dólar australiano. Operadores de derivativos podem se beneficiar comprando opções de compra (calls) de AUD/JPY de curto prazo para acompanhar a tendência de alta.
Estratégias para navegar o risco do iene e a volatilidade
No entanto, é preciso se preparar para um fortalecimento súbito do iene japonês, já que a inflação subjacente do Japão continua bem acima da meta de 2% do Banco do Japão. Com Katayama alertando sobre intervenção direta para conter a fraqueza do iene, o risco de uma queda repentina é bastante real. Recomendamos comprar opções de venda (puts) de AUD/JPY fora do dinheiro (out-of-the-money) como proteção barata da carteira contra um movimento brusco de baixa.
Como estamos diante de um cabo de guerra entre uma economia australiana forte e um banco central japonês em processo de aperto, a volatilidade tende a aumentar. Recomendamos utilizar estratégias com opções como straddle ou strangle comprados (long) para lucrar com movimentos grandes de preço em qualquer direção. Em mudanças relevantes de política do Banco do Japão no passado, este par de moedas chegou a oscilar com facilidade mais de 300 pips em questão de dias.
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