O ouro operou perto de uma máxima de uma semana na sessão europeia de terça-feira, apoiado por um Dólar americano mais fraco, embora tenha permanecido abaixo de US$ 4.100. Os ganhos do metal foram limitados pela expectativa de que o Federal Reserve manterá uma postura hawkish, à medida que persistem os riscos de inflação ligados à energia. Interrupções associadas à restrição do tráfego pelo Estreito de Hormuz, junto com a declaração dos Houthis alinhados ao Irã no Iêmen de um bloqueio marítimo contra a Arábia Saudita, foram citadas como fatores que sustentam os preços do petróleo e as expectativas para juros; a ferramenta FedWatch do CME Group mostra os mercados atribuindo cerca de 83% de probabilidade de alta de juros do Fed até o fim do ano.
Desdobramentos geopolíticos adicionaram forças em direções opostas para o USD e o XAU/USD. As Forças Armadas dos EUA realizaram a 10ª noite consecutiva de ataques ao Irã, enquanto o Irã reportou ações retaliatórias contra bases americanas e infraestrutura de aliados no Golfo, elevando o risco de um conflito mais amplo. Do ponto de vista técnico, a ação de preços melhorou acima da retração de Fibonacci de 23,6% e de uma linha de tendência descendente, com MACD e RSI passando para território positivo, mas o viés segue limitado abaixo da média móvel simples (SMA) de 100 períodos no gráfico de quatro horas. As resistências são apontadas em US$ 4.052,78, US$ 4.067,29, US$ 4.081,40 e US$ 4.110,01, enquanto os suportes aparecem perto de US$ 4.017 e US$ 3.960,14.
Cautela para Traders de Derivativos e o Contexto Mais Amplo do Mercado
Sugerimos que traders de derivativos abordem o mercado de ouro com elevada cautela nas próximas semanas, com os preços oscilando logo abaixo do nível crítico de US$ 4.100. Embora o metal precioso tenha tocado recentemente uma máxima de uma semana, a tendência mais ampla segue limitada por um Dólar forte e pelo aumento dos riscos geopolíticos. Entendemos que posições compradas agressivas são prematuras até que haja um rompimento claro acima das principais zonas de resistência.
O conflito em andamento no Oriente Médio, em especial as interrupções no transporte marítimo no Estreito de Hormuz, continua pressionando os custos de energia e alimentando temores inflacionários. Historicamente, choques de energia como os observados em 1973 e 1979 forçaram bancos centrais a manter juros elevados por mais tempo para combater a alta de preços. Com a oferta global de petróleo severamente restrita, essas pressões inflacionárias persistentes devem manter o Dólar americano sustentado.
Expectativas de Juros e Estratégia Técnica de Trading
É preciso acompanhar de perto os próximos passos do Federal Reserve, sobretudo com indicadores de mercado precificando 83% de probabilidade de uma alta de juros até o fim deste ano. Juros altos elevam o custo de oportunidade de manter ativos sem rendimento, o que funciona como uma âncora relevante sobre o impulso de alta do ouro. Por isso, ralis de curto prazo no ouro podem rapidamente encontrar pressão vendedora enquanto a política monetária permanecer restritiva.
Para quem opera opções e futuros de ouro, recomendamos observar a resistência imediata em US$ 4.052 e a barreira técnica mais forte em US$ 4.110. Na ponta negativa, esperamos que um suporte sólido se mantenha em torno de US$ 4.017, com um piso mais profundo estabelecido perto de US$ 3.960 caso a venda se intensifique. Operar as faixas entre esses marcos técnicos — em vez de apostar em um grande rompimento — é nossa estratégia preferida no curto prazo.
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