Ações da IBM despencam com mudança nos gastos com IA prejudicando as perspectivas

Pontos-chave

• As ações da IBM caíram mais de 25% após a empresa divulgar números preliminares (estimativas antes do balanço completo) do segundo trimestre abaixo do esperado.
• O papel fechou perto de US$ 217,07, na maior queda diária em pelo menos 58 anos.
• A IBM projetou receita (faturamento) de US$ 17,2 bilhões no segundo trimestre, abaixo do consenso de analistas, perto de US$ 17,86 bilhões.
• O CEO Arvind Krishna afirmou que clientes direcionaram gastos para servidores, armazenamento e memória, adiando contratos de software e negócios ligados a mainframe (computador de grande porte usado por empresas para processar volumes altos de dados).
• No gráfico diário, a resistência (região onde o preço costuma encontrar dificuldade para subir) mais próxima fica perto de US$ 230, enquanto US$ 213 é o primeiro suporte (região onde o preço tende a encontrar demanda) a acompanhar.

As ações da IBM despencaram na terça-feira após a empresa divulgar números preliminares do segundo trimestre abaixo do esperado por analistas.

O papel fechou perto de US$ 217,07, com queda de mais de 25% no dia. O movimento eliminou cerca de US$ 69 bilhões a US$ 70 bilhões em valor de mercado (valor total da empresa na Bolsa) e foi a maior queda diária da IBM em pelo menos 58 anos.

A venda forte veio após a IBM projetar receita de US$ 17,2 bilhões no segundo trimestre, abaixo do consenso de cerca de US$ 17,86 bilhões. O lucro ajustado (resultado que exclui alguns itens não recorrentes para facilitar comparação) é estimado em US$ 2,93 por ação, também abaixo das projeções, perto de US$ 3,02.

O alerta aumentou a preocupação de que a reestruturação (plano para melhorar resultados) da IBM tenha perdido força, especialmente com orçamentos de tecnologia migrando para infraestrutura de IA (equipamentos e sistemas para rodar inteligência artificial).

Por que traders estão de olho na IBM

Traders (participantes que operam no curto prazo) acompanham a IBM porque o alerta sugere fraqueza além de um único trimestre.

O CEO Arvind Krishna disse que clientes direcionaram gastos para compras de servidores, armazenamento e memória, em parte para garantir entregas de infraestrutura com oferta limitada antes de possíveis altas de preços. Com isso, sobrou menos orçamento para software e para contratos de infraestrutura ligados aos mainframes da IBM.

Isso é relevante porque a IBM tenta fortalecer o negócio de software, que costuma ter margem maior (percentual de lucro sobre a receita), incluindo Red Hat, nuvem híbrida (uso combinado de nuvem pública e sistemas internos da empresa) e serviços de tecnologia para grandes empresas. Uma perspectiva mais fraca para software pode colocar em dúvida a consistência dessa estratégia.

A reação do mercado também mostra como as ações de tecnologia ficaram sensíveis ao padrão de gastos com IA. Quando o orçamento das empresas vai para hardware (equipamentos) e infraestrutura de data centers (centros de processamento de dados), companhias de software podem ver contratos demorarem mais para fechar e demanda mais fraca no curto prazo.

Mudança de gastos com IA pesa no humor com software

O alerta da IBM reforçou a percepção de que o “boom” de IA está mudando como as empresas distribuem seus orçamentos de tecnologia.

A adoção de IA aumenta a demanda por chips (componentes eletrônicos), servidores, armazenamento e equipamentos de rede. Ao mesmo tempo, alguns clientes podem adiar gastos com software, consultoria e outros projetos de tecnologia para empresas.

Grandes contratos também não foram concluídos no prazo esperado, o que explicou parte da frustração. A IBM ainda citou preocupações de cibersegurança (proteção contra ataques digitais) em rápida mudança, que desviaram a atenção dos clientes no trimestre.

Isso não significa que o software da IBM esteja sendo substituído por IA. O ponto principal é a troca de prioridade no orçamento. Clientes estão gastando muito com infraestrutura para IA, enquanto decisões sobre software e serviços ficam para depois.

Pressão se espalha para outras ações de tecnologia

O alerta da IBM também afetou o humor no setor de software e serviços de TI.

Várias ações do segmento caíram após os números preliminares da IBM ficarem abaixo do esperado. Traders reavaliaram se os gastos com infraestrutura de IA podem reduzir a demanda por software corporativo em geral.

Essa reação importa porque a IBM é uma empresa relevante em tecnologia para grandes companhias. Quando uma empresa desse porte relata atrasos em contratos e mudança no padrão de gastos dos clientes, o mercado tende a aplicar preocupações parecidas a outros nomes de software, nuvem e serviços de TI.

Para a IBM, a questão agora é se o alerta do segundo trimestre é um problema de prazo (receitas que ficaram para depois) ou uma mudança mais profunda no orçamento de tecnologia das empresas.

Níveis importantes para operar

O gráfico diário da IBM mostra o papel perto de US$ 217,07 após abrir por volta de US$ 226,37. A máxima da sessão ficou perto de US$ 229,92, e a mínima, em aproximadamente US$ 213,22.

O gráfico mostra um gap de baixa forte em relação à faixa anterior, e o preço não conseguiu voltar acima de US$ 230 durante a sessão.

A resistência imediata está perto de US$ 230, alinhada à máxima da última sessão. Uma recuperação acima desse nível pode colocar US$ 250 no radar.

Um repique (alta após queda forte) mais consistente exigiria que a IBM retomasse US$ 250 e se mantivesse acima. Isso pode direcionar a atenção para US$ 270 e, depois, para a região do gap perto de US$ 290.

Na baixa, US$ 213 é o primeiro suporte a monitorar. Se perder essa região, pode abrir espaço para US$ 210.

Cenários de alta e de baixa

A recuperação depende de a IBM retomar US$ 230 e se manter acima desse nível. Isso indicaria que a pressão vendedora começa a perder força após a venda causada pelo alerta de resultados.

Uma alta confirmada acima de US$ 250 reforçaria o cenário de recuperação e colocaria US$ 270 em foco. Um movimento mais amplo até US$ 290 provavelmente exigiria mais confiança nos resultados completos do segundo trimestre e na projeção da administração (orientação para próximos meses).

O cenário neutro é o preço ficar entre US$ 213 e US$ 230. Isso sugere que o mercado espera mais detalhes no próximo balanço do segundo trimestre.

O cenário de baixa ganha força se a IBM cair abaixo de US$ 213. Uma perda confirmada pode levar o mercado a olhar US$ 210 e, depois, o nível psicológico de US$ 200.

Aviso

Os níveis de preço e os cenários acima refletem a visão do autor no momento da publicação e não são recomendação de investimento nem orientação oficial da VT Markets. Faça sua própria análise e controle o risco.

Negocie CFDs de IBM com a VT Markets

A IBM costuma ter forte movimentação quando expectativas de resultados, tendência de gastos com IA, demanda por software, investimento em infraestrutura e o humor do setor de tecnologia mudam ao mesmo tempo.

Na VT Markets, é possível acessar CFDs (contratos por diferença, um derivativo em que você lucra ou perde pela variação do preço sem comprar a ação) de IBM, além de outras ações dos EUA, câmbio (forex), ouro, petróleo, índices, ETFs (fundos negociados em Bolsa) e outros mercados globais de CFDs em uma só plataforma. Isso permite acompanhar a variação da IBM e também movimentos relacionados em ações de tecnologia, empresas ligadas à infraestrutura de IA e o sentimento das Bolsas.

Use as ferramentas de gráfico da VT Markets para acompanhar suporte, resistência, médias móveis (média do preço em um período, usada para identificar tendência) e rompimentos (quando o preço supera um nível importante e pode acelerar).

Crie hoje uma conta real na VT Markets para acessar recursos da plataforma, incluindo análises de mercado e conteúdo educacional.

Por que operar IBM via CFD?

Os CFDs de IBM permitem buscar ganhos tanto na alta quanto na queda, sem ter as ações.

Essa flexibilidade pode ajudar quando o papel reage com força a alertas de resultados, mudanças de estimativas de analistas, tendência de gastos com IA, demanda por software e humor do setor.

Se a IBM romper uma resistência, o mercado pode monitorar um cenário de recuperação. Se perder um suporte, pode aumentar a chance de continuidade da queda com o enfraquecimento do impulso (momento) de alta.

Na VT Markets, é possível acompanhar o preço da IBM em tempo real e comparar com outros mercados de CFDs usando uma única conta.

O que acompanhar a seguir

Os resultados completos do segundo trimestre serão o próximo foco. O mercado vai procurar mais detalhes sobre receita de software, demanda por infraestrutura, desempenho de mainframe e atrasos no fechamento de contratos.

Os comentários da administração também serão decisivos. Se a IBM tratar o fraco desempenho como um atraso pontual, o papel pode tentar se estabilizar. Se sinalizar uma mudança mais duradoura do orçamento, com menos foco em software, a pressão pode continuar.

Os gastos com infraestrutura de IA seguem como tema central. Demanda forte por servidores, armazenamento, memória e chips pode favorecer fornecedores de hardware, mas pode continuar pressionando empresas de software e serviços de TI se os orçamentos corporativos permanecerem apertados.

Revisões de analistas também podem influenciar o próximo movimento. Rebaixamentos, cortes de preço-alvo (projeção de valor para a ação) ou reduções nas estimativas de lucro podem manter a IBM pressionada. Já sinais de confiança na recuperação de longo prazo podem limitar a queda.

Por enquanto, US$ 213 a US$ 230 é a principal faixa de curto prazo. Um rompimento acima de US$ 230 pode colocar US$ 250 em foco, enquanto uma queda abaixo de US$ 213 pode abrir espaço para US$ 210 e US$ 200.

Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.