USD/CAD subiu em direção à região de 1,4060 na segunda-feira, após negociar abaixo de 1,4000, à medida que o dólar canadense enfraqueceu com uma inflação mais fraca. O Índice do Dólar (DXY) avançou cerca de 0,2%, para perto de 101,00, dando sustentação ao movimento. O CPI do Canadá caiu 0,4% na comparação mensal (MoM) em junho, ante recuo esperado de 0,2%, revertendo a alta anterior de 1,0%; a taxa anual desacelerou para 2,8%, ante 3,2%, abaixo da projeção de 2,9%. O núcleo do CPI do BoC desacelerou para 0,2% MoM, de 0,6%, enquanto o ritmo anual cedeu para 2,1%, ante 2,2%, moldando as expectativas de juros.
O petróleo ofereceu apenas compensação limitada, com o WTI em alta de mais de 1%, perto de US$ 83,50 por barril. O par também encontrou suporte em uma dinâmica de aversão a risco ligada à ampliação de ataques entre EUA e Irã, afetando alvos militares, transporte marítimo e infraestrutura hídrica. A atenção se volta para a média de quatro semanas do ADP Employment Change dos EUA, após 19,75 mil anteriormente. No gráfico de 4 horas, o USD/CAD estava em 1,4056, com resistências em 1,4066 e 1,4149, enquanto os suportes ficavam em 1,4051, depois 1,4037–1,4035 e 1,4029; a SMA de 100 períodos está em 1,4149, a SMA de 20 períodos em 1,4035, e o RSI perto de 51.
Estratégias de negociação com derivativos e perspectiva para o dólar canadense
Sugerimos que traders de derivativos se posicionem para um dólar canadense mais fraco nas próximas semanas, já que a inflação doméstica mais branda limita as opções de política do Banco do Canadá. Com a inflação anual do Canadá arrefecendo para 2,8%, bem abaixo do pico de 8,1% em 2022, a pressão sobre o “Loonie” aumenta. Acreditamos que comprar opções de compra (calls) de USD/CAD ou estruturas de bull call spread é uma forma eficiente de capturar esse momentum de alta.
No entanto, é preciso acompanhar o mercado de energia, onde o West Texas Intermediate (WTI) está acima de US$ 83,50 por barril em meio ao aumento das tensões no Oriente Médio. Historicamente, uma alta sustentada de 10% nos preços do petróleo tende a fortalecer o dólar canadense em cerca de 1%, o que poderia puxar o USD/CAD para baixo. Para se proteger, recomendamos montar ordens limite ou comprar opções de venda (puts) de curto prazo perto do nível de resistência em 1,4149.
Análise técnica e táticas de volatilidade
Tecnicamente, o par consolida logo acima de sua média móvel de 20 períodos em 1,4035, mas permanece contido pela média móvel de 100 períodos em 1,4149. Recomendamos que os traders utilizem estratégias de mercado lateral, como iron condors, para capturar prêmio enquanto o mercado busca uma direção mais clara. Um rompimento confirmado abaixo do suporte em 1,4029 deve nos levar a migrar para posições vendidas em futuros, visando aproveitar uma realização mais profunda.
À frente, devemos nos preparar para os próximos relatórios do mercado de trabalho dos EUA, que podem impactar fortemente a demanda por dólar. Dados históricos mostram que a volatilidade implícita do USD/CAD frequentemente salta mais de 10% em dias de divulgação de payroll. Para explorar esse potencial de volatilidade, podemos comprar straddles para lucrar com movimentos amplos de preço, independentemente da direção.
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