Ouro cai abaixo de US$ 4.000 com apostas em alta de juros pelo Fed ganhando força

Pontos-chave

• O ouro caiu abaixo de US$ 4.000 após atingir, na sessão anterior, o menor nível em sete meses.
• A redução das chances de um acordo de paz rápido entre EUA e Irã aumentou o receio de inflação e reforçou a expectativa de novas altas de juros pelo Fed (o banco central dos EUA).
• O mercado já embute cerca de 67% de chance de alta de juros em setembro, segundo a ferramenta CME FedWatch (indicador que usa os preços de contratos futuros para estimar a probabilidade de decisões do Fed).
• O XAUUSD (cotação do ouro em dólar, ouro vs. USD) segue pressionado perto de US$ 3.982, com US$ 3.970 como suporte imediato (região em que o preço tende a encontrar compradores).
• Os próximos gatilhos para o ouro são os dados de emprego dos EUA: ADP e payroll (relatório de empregos fora do setor agrícola).

O ouro ampliou as perdas na quarta-feira e recuou abaixo de US$ 4.000 por onça, com o enfraquecimento das esperanças de um acordo de paz no curto prazo entre EUA e Irã reforçando o temor de inflação e aumentando as apostas em novas altas de juros pelo Federal Reserve (Fed), o banco central dos EUA.

O ouro à vista (spot, preço para negociação imediata) caía 0,6%, para US$ 3.981,69 por onça, após ter tocado na sessão anterior o menor nível desde novembro. Os contratos futuros de ouro dos EUA para entrega em agosto recuavam 1,1%, para US$ 3.994,40.

Para quem opera CFD (Contrato por Diferença, instrumento que replica a variação do preço sem comprar o ativo), o cenário segue ativo. O ouro testa uma região psicológica importante e, se ficar abaixo de US$ 4.000 por mais tempo, os vendedores podem continuar no controle. Uma volta acima desse nível pode indicar estabilização inicial, mas ainda exige confirmação.

Por que o mercado está de olho nisso

O mercado acompanha o ouro porque o cenário macroeconômico ficou mais “duro” (hawkish: mais inclinado a juros altos para conter a inflação).

A piora das perspectivas de paz entre EUA e Irã aumentou o risco de a inflação seguir alta, especialmente se o mercado de energia continuar sensível a tensões geopolíticas. O Irã também afirmou que não se reunirá com enviados americanos de alto escalão que viajaram à região, o que reduz a chance de avanço diplomático rápido.

Ao mesmo tempo, crescem as apostas de alta de juros. Beth Hammack, presidente do Fed de Cleveland (filial regional do banco central), disse que ainda pode apoiar juros mais altos se a inflação não aliviar. O mercado já indica cerca de 67% de chance de alta em setembro, segundo o CME FedWatch Tool (estimativa baseada em preços de contratos futuros).

Os dados de emprego dos EUA também seguem no radar. As vagas em aberto (job openings, número de postos disponíveis) subiram para 7,594 milhões em maio, enquanto as contratações permaneceram fracas, em 5,170 milhões. Isso sugere demanda por trabalho ainda estável, o que permite ao Fed manter a política monetária apertada (juros altos e condições financeiras mais restritivas) enquanto avalia a inflação.

Para o ouro, isso aumenta a pressão. Juros mais altos costumam prejudicar o metal porque ele não paga rendimento (não gera juros). Se o dólar e os rendimentos dos Treasuries (títulos do governo dos EUA) continuarem firmes, o XAUUSD pode ter dificuldade para se recuperar.

Níveis importantes

O XAUUSD opera perto de US$ 3.982, abaixo do nível psicológico de US$ 4.000. No gráfico diário, o ouro recua do topo recente e testa uma área de suporte após perder força.

Isso mantém o cenário de curto prazo mais defensivo. Para estabilizar a queda, o ouro precisa recuperar e sustentar US$ 4.000. Um avanço mais firme acima desse nível pode abrir espaço para US$ 4.100 e, depois, US$ 4.300 se a força compradora melhorar.

Uma quebra abaixo de US$ 3.970 piora o cenário e indica vendedores no controle. Nesse caso, o mercado pode mirar US$ 3.900, com US$ 3.600 como suporte mais distante.

Cenários de alta e de baixa

O cenário altista depende de o XAUUSD segurar acima de US$ 3.970 e recuperar US$ 4.000. Ainda assim, o gráfico diário segue frágil, com o ouro perto das mínimas recentes após um recuo forte.

Para medir se a pressão de baixa diminui, os traders podem usar médias móveis (média do preço em um período, usada para indicar tendência) de curto prazo. Se o ouro ficar abaixo das médias de 5, 10 e 20 períodos, os vendedores seguem dominando. Se o preço voltar acima dessa faixa de médias, pode ser sinal inicial de estabilização.

MACD (indicador de tendência e força do movimento) e volume (quantidade negociada) também ajudam a confirmar o próximo passo. Um MACD perdendo inclinação pode indicar queda com menos força. Já um volume vendedor mais forte abaixo de US$ 3.970 pode sustentar uma queda até US$ 3.900 e US$ 3.600.

Aviso

Os níveis de preço e os cenários acima refletem a visão do autor no momento da publicação e não são aconselhamento financeiro nem recomendação oficial da VT Markets. Faça sua própria análise e controle o risco.

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Por que operar XAAUSD como CFD?

CFDs permitem apostar tanto em alta quanto em queda sem comprar o ativo (neste caso, sem possuir ouro físico).

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O que observar a seguir

Vale acompanhar os desdobramentos entre EUA e Irã, os preços do petróleo, o dólar, os rendimentos dos Treasuries (juros dos títulos do governo dos EUA) e a próxima rodada de dados do mercado de trabalho americano.

O mercado espera o ADP de junho (estimativa de empregos no setor privado) e o payroll de quinta-feira (principal relatório de emprego fora do setor agrícola). Um resultado mais forte pode reforçar a tese de política monetária mais apertada, o que tende a pesar no ouro. Um número mais fraco pode reduzir a pressão por alta de juros e ajudar o XAUUSD a estabilizar.

No curto prazo, a zona principal está entre US$ 3.970 e US$ 4.000. Uma recuperação acima de US$ 4.000 pode ajudar na estabilização, enquanto a perda de US$ 3.970 pode manter os vendedores no controle.

Perguntas frequentes

Por que o ouro caiu abaixo de US$ 4.000?

O ouro caiu abaixo de US$ 4.000 porque a piora das chances de paz entre EUA e Irã aumentou o receio de inflação e reforçou a expectativa de novas altas de juros pelo Fed.

Por que altas de juros do Fed afetam o ouro?

O ouro não paga juros. Quando os juros sobem, ativos que rendem (como títulos) tendem a ficar mais atrativos, o que pode reduzir a demanda por ouro.

Qual é o nível mais importante para o XAUUSD agora?

O principal nível é US$ 4.000. Voltar acima desse patamar pode ajudar na estabilização. Já perder US$ 3.970 pode manter os vendedores no controle.

Quais dados o mercado de ouro deve acompanhar agora?

ADP, payroll, dólar, rendimentos dos Treasuries e falas de dirigentes do Fed.

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