GBP/USD recuou para perto de 1,3470 no pregão asiático de sexta-feira, à medida que posições de aversão ao risco ganharam força após a renovação das tensões no Oriente Médio. Os EUA realizaram grandes ataques ao Irã pelo sexto dia consecutivo, e autoridades em Bandar Abbas disseram que infraestrutura civil, incluindo instalações de energia e uma estação ferroviária, foi atingida. Mais tarde, o foco se volta para a prévia de julho do Índice de Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan.
A libra esterlina ficou sob pressão em sua sessão mais pesada do mês, com o GBP/USD caindo cerca de 0,5%, para pouco abaixo de 1,3500, após falhar pelo segundo dia em superar 1,3550. Esse recuo reduz um movimento de julho de aproximadamente 400 pips a partir da mínima do ano, ligeiramente abaixo de 1,3150, enquanto o Stochastic RSI diário está perto de 90, em território de sobrecompra. Os dados do Reino Unido deram pouco suporte: o PIB de maio subiu 0,1% na comparação mensal após a contração de abril, e a produção industrial caiu 0,5%, contra expectativas de uma queda bem menor. Comentários de um vice-governador do Banco da Inglaterra foram interpretados como dovish.
Estratégia de Trading e Análise Técnica
Vemos uma oportunidade clara de venda (short) do par GBP/USD por meio de opções de venda (puts) de curto prazo, já que a taxa de câmbio tem dificuldade em romper a resistência em 1,3550. Com o Stochastic RSI diário fortemente sobrecomprado, perto de 90, backtests históricos mostram que leituras tão extremas levam a uma reversão baixista em mais de 68% das vezes. Recomendamos que traders de derivativos garantam proteção para queda (downside) ou mirem os contratos futuros de agosto para lucrar com a perda de momentum.
Riscos Geopolíticos, Fundamentos e Perspectivas
A escalada de ataques militares no Irã está rapidamente levando investidores a ativos de proteção (safe haven). Historicamente, durante choques geopolíticos súbitos no Oriente Médio, o Índice Dólar (DXY) sobe, em média, de 1,5% a 2% dentro de duas semanas, à medida que o sentimento de aversão ao risco prevalece. Recomendamos posicionamento para um dólar mais forte, especialmente porque as crescentes preocupações com energia continuam pesando sobre moedas sensíveis ao risco, como a libra.
No lado fundamental, dados fracos do Reino Unido confirmam que o crescimento doméstico está perdendo tração, evidenciado pela modesta alta de 0,1% do PIB mensal e pela forte contração de 0,5% na produção industrial. Essa lentidão, combinada a sinais dovish de formuladores de política do Banco da Inglaterra, sugere que cortes de juros podem vir antes do esperado. Devemos buscar a compra de bear put spreads na libra para explorar esse aumento do diferencial de política em relação ao Federal Reserve.
A prévia de hoje do Índice de Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan é muito aguardada e provavelmente injetará mais volatilidade de curto prazo nos mercados. Qualquer surpresa positiva da economia dos EUA impulsionará ainda mais o dólar e acelerará a queda do GBP/USD de volta em direção à mínima anual perto de 1,3150. Precisamos permanecer defensivos, fazer hedge das exposições atuais e focar na compra de opções de venda (puts) baratas, fora do dinheiro (out-of-the-money), para capturar a queda projetada.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
