O euro recuou ligeiramente para perto de 1,1460 frente ao dólar americano na sessão europeia de quinta-feira, devolvendo os ganhos iniciais à medida que o “greenback” se estabilizou. O movimento coincidiu com a firmeza do Índice do Dólar (DXY), que operava por último levemente em alta, por volta de 100,57, enquanto os mercados avaliavam as implicações inflacionárias do aumento dos custos de energia ligado às tensões no Oriente Médio.
Os preços do petróleo bruto foram vistos permanecendo elevados, diante da expectativa de continuidade de interrupções na oferta global, já que persistem preocupações com um conflito mais amplo entre EUA e Irã. Nas duas últimas sessões, o dólar havia ficado sob pressão após traders reduzirem as expectativas de alta de juros pelo Federal Reserve, na esteira de dados de inflação dos EUA mais fracos em junho. Agora, as atenções se voltam para as Vendas no Varejo dos EUA de junho, previstas para 12h30 GMT, com projeções apontando alta de 0,2% na comparação mensal, após avanço de 0,9% em maio.
Estratégias de Negociação em Meio à Volatilidade no Par EUR/USD
Recomendamos que traders de derivativos se preparem para um aumento da volatilidade no par EUR/USD, que atualmente oscila em torno de 1,1460. A retomada do Índice do Dólar para 100,57, impulsionada pela escalada das tensões entre EUA e Irã, sugere privilegiar posições compradas em dólar no curto prazo. Com o Brent avançando em direção a US$ 85 por barril devido a esses riscos geopolíticos, os temores de inflação ancorada em energia provavelmente manterão o “greenback” sustentado.
Para gerir esse risco, devemos utilizar opções de compra (calls) fora do dinheiro sobre o dólar americano e contratos futuros de petróleo. Dados históricos de mercado mostram que, durante conflitos anteriores no Oriente Médio, um salto de 10% no preço do petróleo frequentemente desencadeou uma rápida alta de 2% a 3% no DXY. A compra de opções de venda (puts) de proteção sobre o euro também ajudará a mitigar o risco de baixa caso a inflação puxada pela energia force o Federal Reserve a manter os juros elevados.
Posicionamento Antes dos Dados de Vendas no Varejo dos EUA
Devemos também nos preparar para a divulgação dos próximos dados de Vendas no Varejo dos EUA, para os quais se espera um crescimento mensal moderado de 0,2%. Se o número vier acima dessa estimativa, isso mostrará que o consumidor americano permanece forte e poderá empurrar o EUR/USD para baixo, em direção ao nível de suporte de 1,1400. Em resposta, devemos considerar a negociação de straddles de curto prazo no EUR/USD para capturar as oscilações inevitáveis de preço logo após a publicação do dado.
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