O EUR/USD recuou ligeiramente na quarta-feira, voltando para 1,1405 no pregão europeu após falhar perto de 1,1430 e se manter pouco acima de 1,1400. A movimentação veio com a reemergência das hostilidades envolvendo o Irã, após comentários do presidente dos EUA, Donald Trump, de que o cessar-fogo acabou e de que o memorando de entendimento não está mais em vigor; o pano de fundo também incluiu ataques recíprocos EUA-Irã e a revogação da autorização dos EUA para a venda de petróleo iraniano. As negociações seguiram contidas, enquanto o posicionamento pareceu comedido antes da divulgação da ata da reunião de junho do Federal Reserve.
Tecnicamente, o par está na borda inferior de um canal de alta que pode evoluir para uma bandeira de baixa. Os indicadores de quatro horas enfraqueceram: o Índice de Força Relativa (14) deriva em direção a 44, enquanto o MACD escorregou marginalmente para abaixo de zero. Uma quebra abaixo de 1,1400 colocaria o foco na zona de 1,1325–1,1330 do fim de junho, com um objetivo medido pouco abaixo da mínima do fim de maio de 2025 em 1,1210; a resistência é vista em 1,1459 e 1,1475, e depois perto de 1,1620.
Tensões geopolíticas e sentimento de mercado
Vemos a incapacidade do euro de sustentar ganhos acima de 1,1430 como um sinal de fraqueza, especialmente com a renovação das tensões EUA-Irã gerando uma corrida por segurança. O dólar americano geralmente se fortalece nesses ambientes, e a recente alta de 4% no Índice de Volatilidade (VIX) para 18,5 reforça o aumento da ansiedade do mercado. Esse risco geopolítico é um dos principais motivos pelos quais mantemos cautela com o euro no curtíssimo prazo.
A expectativa pelas atas de junho do Federal Reserve também está criando um viés claro em favor do dólar, já que os investidores esperam um tom mais hawkish em comparação com o Banco Central Europeu. Isso ocorre à medida que os dados recentes do IFO de Clima de Negócios da Alemanha para junho de 2026 caíram para 87,3, o menor nível em mais de um ano, sinalizando a continuidade de ventos contrários econômicos para a Zona do Euro. A divergência de política entre os dois bancos centrais parece estar se ampliando.
Estratégia técnica e visão de risco
O padrão de bandeira de baixa em formação nos gráficos é um sinal forte para nos prepararmos para um movimento de queda. Acreditamos que comprar opções de venda (puts) de EUR/USD é a forma mais direta de se posicionar para uma quebra abaixo do suporte crítico de 1,1400. Essa formação técnica sugere que o recente canal de alta foi apenas uma pausa dentro de uma tendência de baixa maior.
Historicamente, o dólar americano se beneficia de períodos de incerteza global como um dos principais ativos de refúgio. Vimos isso durante a turbulência no setor bancário na primavera de 2023, quando o Índice do Dólar (DXY) avançou de forma significativa mesmo com o Fed se aproximando do fim do ciclo de alta de juros. A situação atual com o Irã está criando uma dinâmica semelhante que favorece manter dólares.
Portanto, estamos avaliando a compra de opções de venda com preço de exercício em torno de 1,1350, com vencimento no fim de julho ou no início de agosto de 2026. Essa estratégia se tornará lucrativa se o par romper a área-chave de suporte em 1,1325 mencionada na análise técnica. Nosso alvo final para esse movimento de baixa segue pouco abaixo da marca de 1,1210.
À frente, a linguagem específica nas atas do Fed será crítica para confirmar esse cenário baixista. Além disso, acompanhamos de perto o próximo relatório de payroll (Non-Farm Payrolls) dos EUA, já que um novo número forte acima do consenso de 200 mil provavelmente aceleraria a valorização do dólar. Qualquer escalada nas manchetes geopolíticas também servirá como catalisador para a nossa posição.
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