Pontos-chave
- O Índice do Dólar (USDX, que mede a força do dólar contra uma cesta de moedas) ficou perto de 101,4 enquanto o mercado aguardava o relatório de emprego de junho.
- A desaceleração das contratações no setor privado dos EUA levantou dúvidas sobre o ritmo do mercado de trabalho.
- O mercado seguiu precificando mais de 60% de chance de alta de juros pelo Fed (o banco central dos EUA) em setembro.
- A normalização do fluxo de petróleo pelo Estreito de Ormuz e sinais de avanço em conversas indiretas entre EUA e Irã derrubaram o preço do óleo.
- Gestores de reservas (equipes de bancos centrais que administram reservas internacionais) avaliam reduzir a exposição ao dólar no longo prazo, embora a moeda siga como a principal reserva do mundo.
O Índice do Dólar (USDX, termômetro do dólar frente a outras moedas fortes) ficou praticamente estável perto de 101,4 na quinta-feira, após um pregão anterior volátil, com investidores à espera do relatório de emprego de junho para sinais mais claros sobre o mercado de trabalho dos EUA e a trajetória de juros do Federal Reserve (Fed).
O índice resistiu mesmo com dados mostrando que as contratações no setor privado dos EUA desaceleraram mais do que o esperado no mês passado. O presidente do Fed, Kevin Warsh, também afirmou que as expectativas de inflação (o que empresas e consumidores acham que os preços vão subir) recuaram no último mês, sugerindo menos pressa para elevar os juros.
Ainda assim, ele reafirmou o compromisso do Fed com a estabilidade de preços (controle da inflação). O mercado seguiu embutindo mais de 60% de probabilidade de alta de juros em setembro, o que sustentou o dólar antes dos números de emprego.
Dados de emprego podem definir o próximo movimento do dólar
O relatório de emprego de junho pode definir se o dólar mantém a alta recente ou passa a cair com mais força.
Um resultado forte indicaria que o mercado de trabalho segue firme, dando ao Fed mais margem para manter uma postura mais restritiva (juros altos para frear a inflação). Isso reforça o argumento de alta em setembro e tende a apoiar o dólar.
Um resultado fraco pode aumentar a preocupação com a perda de fôlego da demanda por trabalho. Isso pode reduzir a expectativa de novas altas e pressionar o DXY (sigla comum para o Índice do Dólar).
A reação também deve depender do número principal de vagas, do crescimento dos salários e da taxa de desemprego. Esses indicadores mostram melhor a saúde do mercado de trabalho e a pressão “por trás” da inflação.
Queda do petróleo reduz risco de inflação
As notícias sobre o Estreito de Ormuz também influenciam as expectativas de política monetária porque afetam os preços de energia.
A recuperação do fluxo de petróleo pela rota, junto com sinais de progresso em conversas indiretas entre EUA e Irã, derrubou o preço do óleo. Energia mais barata pode aliviar a inflação e reduzir a necessidade de o Fed apertar ainda mais (subir juros).
Mesmo assim, o relatório de emprego é o gatilho mais imediato para o USDX. Um dado forte pode sustentar o índice, mesmo com menor preocupação inflacionária vinda da energia.
Gestores de reservas reduzem gradualmente o peso do dólar
Uma pesquisa da OMFIF (organização que acompanha o sistema financeiro e bancos centrais) aponta mudança lenta nas preferências de reservas entre 12 e 24 meses.
Fonte: Bloomberg
O euro aparece como a moeda com maior plano de aumento de alocação (parcela da carteira), seguido por outras moedas e pelo renminbi (moeda da China, também chamada de yuan). O dólar é o único com redução líquida planejada.
Isso não significa uma saída imediata de ativos em dólar. A leitura é de diversificação gradual, com aumento de riscos geopolíticos e incertezas sobre o sistema monetário internacional.
Para traders, esse é um tema estrutural (tendência de longo prazo), não um gatilho imediato para o USDX. No curto prazo, o índice segue mais ligado aos dados dos EUA, às expectativas para o Fed e aos rendimentos dos Treasuries (juros dos títulos do governo americano).
Predomínio do dólar diminui aos poucos
Os dados de longo prazo mostram que o dólar continua como a principal moeda de reserva, embora sua fatia venha caindo lentamente.
Fonte: Bloomberg
O dólar segue com a maior parcela das reservas globais declaradas, com ampla vantagem. Porém, essa fatia diminuiu à medida que bancos centrais aumentaram gradualmente a alocação em euro e outras moedas.
O gráfico reforça a ideia de diversificação lenta, não de perda rápida do domínio do dólar. A moeda segue central nas finanças globais por causa da alta liquidez (facilidade de comprar e vender), da profundidade de mercado (muito volume) e do papel no comércio internacional.
Níveis importantes para trading
| Nível | O que o mercado acompanha |
|---|---|
| 102,00 | Resistência mais ampla se a alta ganhar força |
| 101,80 | Topo recente e resistência importante |
| 101,60 | Resistência de curto prazo dentro da fase lateral |
| 101,40 | Região de negociação atual |
| 101,20 | Primeiro suporte, com base no comportamento recente do preço |
| 101,00 | Suporte técnico e psicológico (número “redondo”) |
| 100,80 | Região onde houve rompimento antes e virou suporte secundário |
| 100,50 | Suporte mais amplo se a queda continuar |
| 100,00 | Suporte psicológico relevante |
USDX é negociado perto de 101,4, próximo ao topo do intervalo recente. Uma alta sustentada acima de 101,60 pode indicar volta do interesse comprador. Um rompimento confirmado acima de 101,80 coloca 102,00 no radar.
Na queda, 101,20 é o primeiro suporte. Abaixo desse ponto, 101,00 entra em foco. Se cair abaixo de 101,00, o recuo pode ir para 100,80 ou 100,50.
Cenários de alta e de baixa
| Cenário | Gatilho | Possível reação do mercado |
| Manutenção altista | Segurar acima de 101,20 | Compradores podem tentar retestar 101,60 |
| Movimento de recuperação | Rompimento acima de 101,60 | DXY pode retestar 101,80 |
| Rompimento altista | Rompimento acima de 101,80 | Força pode levar o preço para 102,00 |
| Recuo baixista | Cair abaixo de 101,20 | Vendedores podem mirar 101,00 |
| Correção mais profunda | Rompimento abaixo de 101,00 | DXY pode enfraquecer para 100,80 ou 100,50 |
O cenário de alta depende de o DXY se manter acima de 101,20 e voltar em direção a 101,60. Isso sugere que os compradores ainda defendem a alta recente.
Um sinal mais forte de alta exige rompimento confirmado acima de 101,80. Superar o topo recente coloca 102,00 no radar e indica que a expectativa de juros mais altos pelo Fed segue sustentando o índice.
O cenário de baixa ganha força se o USDX cair abaixo de 101,20. Isso indicaria que a fase lateral pode virar um recuo maior, com risco para 101,00.
Se cair abaixo de 101,00, 100,80 e 100,50 entram no caminho. Também vale observar se a pressão vendedora aumenta no rompimento, o que reforça a mudança para um viés de baixa.
Aviso
Os níveis de preço e cenários acima refletem a opinião do autor no momento da publicação e não são aconselhamento financeiro nem recomendação oficial da VT Markets. Faça sua própria análise e controle o risco.
Por que operar USDX via CFD?
CFDs (contratos por diferença, um derivativo em que você negocia a variação do preço, sem comprar o ativo) permitem operar tanto a alta quanto a queda do mercado.
Isso pode ser útil em momentos de maior volatilidade macroeconômica (oscilações fortes por causa de dados e decisões de política econômica), especialmente quando indicadores de emprego, falas do Fed, petróleo e eventos geopolíticos mexem com moedas no curto prazo.
CFDs são produtos alavancados (usam margem e podem ampliar ganhos e perdas) e envolvem risco.
Perguntas frequentes
Por que o dólar está perto de 101,4?
O dólar ficou perto de 101,4 porque o mercado aguarda o relatório de emprego de junho e ainda considera uma chance relevante de o Fed subir juros em setembro.
Por que o relatório de emprego é importante para o DXY?
O relatório ajuda a medir a força do mercado de trabalho. Dados fortes podem sustentar a expectativa de juros mais altos, enquanto dados fracos reduzem o argumento para novas altas.
Como o Estreito de Ormuz afeta o dólar?
O Estreito de Ormuz influencia o fluxo global de petróleo e o preço da energia. Mais embarques podem baratear o óleo, aliviar o risco de inflação e reduzir a pressão para o Fed elevar juros.
Por que gestores de reservas estão reduzindo a exposição ao dólar?
Eles buscam mais diversificação com o aumento de riscos geopolíticos e maior fragmentação do sistema monetário internacional. O dólar segue dominante, mas algumas instituições aumentam a fatia em euro, renminbi, ouro e outros ativos.
Quais são os principais níveis do DXY?
Os níveis principais são 101,20 como suporte de curto prazo e 101,80 como resistência. Acima de 101,80, a recuperação ganha força; abaixo de 101,20, a estrutura enfraquece.
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