USD/SGD recuou à medida que o impulso do dólar americano perdeu força após os dados do núcleo do índice de preços de Despesas de Consumo Pessoal (PCE), deixando o par negociado em torno de 1,2960. O momentum altista diário permanece, embora o Índice de Força Relativa (RSI) tenha começado a virar para baixo a partir de níveis próximos de sobrecompra. O foco do mercado está em saber se essa mudança se estende ou se a compra nas quedas volta a aparecer.
A ação de preços pode ser influenciada por fluxos de fim de trimestre e fim de mês. Na ponta baixista, o suporte é visto em 1,2940 e 1,29, este último marcando a retração de Fibonacci de 61,8% do topo de dezembro até a mínima de 2026; suporte adicional está em 1,2840/50, em linha com a MMS (DMA) de 200 dias e a retração de 50% de Fibonacci. Na ponta altista, a resistência é indicada em 1,2980, correspondente à retração de 76,4% de Fibonacci, com outro teto em torno de 1,3030.
—Vetores Fundamentais e Perspectiva de Mercado
Estamos vendo o par USD/SGD devolver parte dos ganhos para a região de 1,2960, à medida que a recente alta do dólar perde tração. Isso parece ser uma reação aos dados mais recentes de inflação nos EUA, que reduziram as expectativas de um Federal Reserve mais agressivo. A principal questão agora é se se trata de uma realização temporária ou do início de um movimento de baixa mais relevante.
O núcleo do índice de preços do PCE dos EUA, divulgado nesta semana, mostrou alta anual de 2,7%, o que esfriou a valorização do dólar. Ao mesmo tempo, a inflação núcleo (MAS Core Inflation) de Singapura em maio foi reportada em 3,0%, reforçando nossa visão de que a Autoridade Monetária de Singapura (MAS) manterá sua política de apreciação gradual da moeda. Esse pano de fundo fundamental sugere que pode haver mais força no dólar de Singapura do que o mercado vinha precificando.
—Estratégias com Opções e Níveis Técnicos-Chave
Diante dessa incerteza, acreditamos que o uso de opções é uma estratégia prudente para as próximas semanas. Estamos avaliando a compra de opções de venda (puts) de curto prazo, com strike próximo de 1,2950, para proteger contra um possível movimento em direção ao suporte relevante em 1,2900. Isso oferece proteção na queda, ao mesmo tempo em que limita o risco caso o dólar volte a se fortalecer de forma repentina.
Para traders que acreditam que se trata apenas de um recuo moderado, a venda de puts com garantia em caixa (cash-secured puts), com strike próximo do suporte-chave em 1,2900, pode ser uma alternativa atraente para capturar prêmio. Essa estratégia é lucrativa se o USD/SGD permanecer acima desse piso técnico e psicológico importante. Na prática, ela “paga” para esperar e observar se os compradores nas quedas aparecem, como esperado.
Precisamos manter cautela, pois estamos no fim do segundo trimestre, período que pode distorcer os padrões usuais de negociação. Historicamente, observamos fluxos relevantes de repatriação para dólares de Singapura nessa época, o que pode fortalecer temporariamente o SGD. Isso poderia empurrar o par, de forma inesperada, para testar o suporte da média móvel de 200 dias em torno de 1,2840.
Assim, acompanharemos de perto a resistência em 1,2980; um rompimento convincente acima desse nível sinalizaria que a tendência de alta voltou ao jogo. Por outro lado, uma falha em sustentar o suporte em 1,2940 indicaria que uma correção mais profunda é provável. Nossas estratégias imediatas com derivativos serão orientadas pela reação do preço em torno desses níveis críticos nos próximos dias.
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