Os futuros do Dow Jones recuaram 0,13%, para cerca de 52.270, no início do pregão europeu desta sexta-feira. Os futuros do S&P 500 caíram 0,60%, para perto de 7.380, enquanto os futuros do Nasdaq 100 recuaram 1,29%, para aproximadamente 29.350. O movimento ocorreu à medida que preocupações globais com energia e o aumento do risco geopolítico pesaram sobre os contratos de índices acionários dos EUA, após um suposto ataque com projétil a um navio cargueiro perto de Omã interromper atividades de evacuação da ONU no Estreito de Ormuz e nublar as perspectivas de negociações entre EUA e Irã. Após o fechamento de quinta-feira, dois oficiais dos EUA disseram que forças iranianas teriam disparado contra a embarcação, e autoridades iranianas alertaram que não garantiriam mais a segurança de navios operando fora das rotas de navegação designadas em Ormuz.
A tensão renovada veio após uma sessão mista em Wall Street, na qual a fraqueza em ações de tecnologia de megacaps compensou a força entre fabricantes de chips. O Dow Jones Industrial Average subiu 0,14% e o S&P 500 terminou praticamente estável, enquanto o Nasdaq Composite caiu 0,46%, na quarta queda diária consecutiva. Mais cedo, um rali ligado à perspectiva otimista da Micron Technology perdeu força à medida que uma venda mais ampla em tecnologia ganhou tração; as ações da Micron saltaram 15,7% após os resultados e uma projeção de receita para o trimestre de agosto, mas o suporte aos semicondutores não se sustentou até o fechamento.
Maior Volatilidade e Posicionamento Estratégico
O atrito geopolítico atual está injetando um nível significativo de temor no mercado, e estamos nos posicionando para maior volatilidade nas próximas semanas. O Índice de Volatilidade da CBOE (VIX), frequentemente chamado de “termômetro do medo” do mercado, já saltou mais de 15% e passou a ser negociado acima de 20, um nível que indica aumento da ansiedade dos investidores. Vemos isso como uma oportunidade para comprar derivativos que se beneficiam de oscilações bruscas de preços.
Com quase 20% de toda a oferta mundial de petróleo passando pelo Estreito de Ormuz, qualquer interrupção representa um grande risco para os mercados de energia. Estamos comprando opções de compra (calls) sobre futuros de petróleo, já que o Brent já avançou mais de 4% e passou a ser negociado acima de US$ 95 por barril com essa notícia. Historicamente, tensões semelhantes no Golfo de Omã em 2019 provocaram uma escalada rápida dos preços de energia, e esperamos que esse padrão possa se repetir.
Rotação no Sentimento Setorial e Gestão de Risco
Também estamos observando uma rotação clara para fora de ações de tecnologia voltadas ao crescimento e em direção a setores mais defensivos ou orientados a valor. O fato de os futuros do Nasdaq 100 caírem mais de 1% enquanto os futuros do Dow recuam apenas levemente confirma essa mudança de sentimento. Portanto, estamos comprando opções de venda (puts) em índices com maior peso de tecnologia para proteção (hedge) contra novas quedas nesse setor específico.
Dada a incerteza, acreditamos ser prudente aumentar a proteção geral do portfólio contra uma queda mais ampla do mercado. Estamos usando opções de venda (puts) do S&P 500 como um hedge de custo eficiente contra uma possível correção que afete a economia em geral. Essa estratégia nos permite mitigar riscos de curto prazo decorrentes dessa escalada de eventos, mantendo ao mesmo tempo nossas posições centrais.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
