Fatores do Mercado e Risco Geopolítico
Os preços do petróleo caíram na segunda-feira, com o WTI (petróleo de referência dos EUA) recuando 5,84% e o Brent (petróleo de referência global) caindo 3,69%, reduzindo a pressão de inflação (alta generalizada de preços). Isso ajudou o dólar e os rendimentos (juros) a recuarem, enquanto o mercado continuou considerando possíveis cortes de juros pelo Federal Reserve (Fed, o banco central dos EUA). O CME FedWatch (ferramenta que estima as chances de mudanças nos juros do Fed com base em preços de contratos futuros) mostrou 57,2% de chance de o primeiro corte de juros em 2026 ocorrer em julho e 40,8% em junho. A média de 4 semanas do ADP Employment Change (estimativa privada de criação de empregos) subiu para 15,5 mil, de 12,8 mil, com o CPI (índice de preços ao consumidor, medida de inflação) previsto para quarta-feira e o PCE (índice de preços de gastos de consumo pessoal, indicador de inflação preferido do Fed) previsto para sexta-feira. No lado técnico (leitura do gráfico), o ouro passou de US$ 5.200 após segurar suporte (região onde o preço tende a parar de cair) perto de US$ 5.105, com uma banda inferior (faixa) perto de US$ 4.880 e uma banda superior perto de US$ 5.330. O RSI (índice de força relativa, indicador de “força” do movimento do preço) ficou acima de 50, enquanto o ADX (índice de força da tendência) perto de 14 indicou tendência fraca. Bancos centrais compraram 1.136 toneladas de ouro, cerca de US$ 70 bilhões, em 2022, o maior volume anual já registrado. O ouro muitas vezes anda ao contrário do dólar e dos títulos do Tesouro, e também pode se mover na direção oposta de ativos de risco (como ações), que costumam cair quando o medo aumenta.Estratégia e Gestão de Risco
Com o ouro acima de US$ 5.200, vale considerar comprar opções de compra (call, contrato que dá o direito de comprar a um preço definido) para buscar um movimento até a região de resistência (onde o preço tende a ter dificuldade para subir) em torno de US$ 5.330. A combinação de guerra entre EUA e Irã e expectativa de cortes de juros do Fed favorece o metal. Porém, notícias de redução rápida das tensões podem provocar uma queda forte; por isso, posições compradas (apostando na alta) precisam de controle de risco. A alta também é sustentada por anos de compras constantes de bancos centrais. Essa compra recorrente mantém uma demanda de base no mercado, tornando a venda agressiva a descoberto (apostar na queda sem ter o ativo, geralmente com empréstimo) arriscada. Quedas relevantes podem ser vistas como oportunidade de compra por grandes participantes. Os dados de inflação CPI e PCE desta semana são eventos importantes que podem mudar a visão do mercado. Uma inflação acima do esperado pode reduzir as apostas de corte de juros, fortalecendo o dólar e pressionando o ouro. Dadas as manchetes conflitantes sobre a guerra e o risco “tudo ou nada” (resultado pode mudar muito o preço) dos dados de inflação, operar a própria volatilidade (oscilações do preço) pode ser uma abordagem válida. A tendência fraca sugere movimentos bruscos e imprevisíveis, em vez de alta constante. Usar opções para montar um strangle comprado (comprar uma call e uma put, opção de venda, para ganhar com um movimento forte para qualquer lado) permite buscar lucro caso o preço rompa com força em uma direção. Crie sua conta real na VT Markets e comece a operar agora.
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