Mercados viram após comentários de Trump
Os preços do petróleo também mudaram rápido durante a sessão. O petróleo WTI (referência de preço do petróleo nos EUA) caiu 7,7% para abaixo de US$ 84 por barril, depois de atingir um pico de quatro anos acima de US$ 119 no fim do domingo à noite. Nenhuma declaração oficial foi citada dizendo que o Irã está pronto para negociar. O texto também citou comentários anteriores atribuídos a autoridades iranianas rejeitando um cessar-fogo (pausa nos ataques) que permitiria aos EUA e a Israel se reorganizarem, e afirmou que o Irã passou os últimos dez dias atrapalhando sistemas de radar (equipamentos que detectam e acompanham aeronaves e mísseis) usados por Israel, pelos EUA e por aliados árabes. O sinal mais rápido para os traders (pessoas que compram e vendem ativos no curto prazo) foi a forte queda da volatilidade implícita (expectativa do mercado sobre o tamanho das oscilações futuras de preços, calculada a partir do preço das opções). Lembramos do Índice de Volatilidade da CBOE (VIX, um indicador conhecido como “medo do mercado” que mede a volatilidade esperada do S&P 500) caindo de acima de 40 para pouco mais de 20 em poucos dias com esses rumores de paz. Isso sugere que, nas próximas semanas, vender prêmio caro de opções (receber dinheiro ao vender opções) — especialmente puts bem fora do dinheiro no S&P 500 (puts são opções que ganham valor quando o preço cai; “fora do dinheiro” significa com preço de exercício longe do nível atual) — pode ser uma estratégia possível se essa calmaria continuar. A queda do WTI de acima de US$ 119 para abaixo de US$ 84 foi uma reação clara à esperança de redução do conflito. Com o petróleo agora perto de US$ 80 e dados recentes da EIA (agência de energia dos EUA) mostrando um aumento inesperado de estoques (mais petróleo armazenado do que o esperado), posições de queda usando opções de venda (puts) ou spreads de puts (estratégia com duas opções de venda para limitar risco e custo) em contratos futuros de petróleo (acordos para comprar ou vender no futuro por um preço definido) parecem uma escolha cautelosa. Porém, qualquer nova notícia de conflito no Estreito de Hormuz (rota marítima crucial para o transporte de petróleo) pode causar uma virada forte, então stops curtos (ordens automáticas para limitar perdas) são essenciais.Estratégias para uma calmaria frágil
A alta de alívio no NASDAQ e no S&P 500 foi importante, mas se apoiou em um único comentário otimista. Como um cessar-fogo formal não se confirmou totalmente nos meses seguintes, é melhor tratar isso como uma paz frágil. Por isso, traders devem proteger posições compradas em ações (posições que ganham com alta) comprando puts de proteção (opções para limitar perdas) ou montando collars (estratégia que combina comprar uma put e vender uma call para reduzir custo) em índices principais como o SPX (símbolo do índice S&P 500 para negociação). É importante lembrar que a disparada do mercado veio de um sinal, não de um tratado confirmado com o Irã. Essa incerteza aparece nas ações do setor de defesa, que ficaram cerca de 5% abaixo do desempenho do mercado em geral desde o início de 2026. Isso sugere que opções de compra (calls, que ganham valor quando o preço sobe) em ETFs voltados ao consumo (fundos negociados em bolsa que acompanham um conjunto de ativos) podem ir melhor do que puts em ETFs de empresas de defesa se o cenário geopolítico continuar calmo.
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