Choque de oferta no Estreito de Ormuz
O transporte marítimo pelo Estreito de Ormuz foi afetado, e cerca de 20% do petróleo mundial passa por ali. Preocupações com segurança reduziram o tráfego de navios-tanque (navios que transportam petróleo) e levaram alguns produtores do Golfo a diminuir a produção, enquanto os estoques enchem. EAU, Kuwait e Iraque começaram a cortar a produção porque exportar ficou mais difícil. O Irã nomeou Mojtaba Khamenei como Líder Supremo, enquanto Israel relatou novos ataques no centro do Irã e em infraestrutura do Hezbollah em Beirute, e foram relatados drones perto de locais de energia. Os preços recuaram das máximas após notícias de que a AIE (Agência Internacional de Energia, órgão que coordena dados e ações entre países) está discutindo com o G7 (grupo das 7 principais economias avançadas) uma liberação de reservas de emergência (estoques guardados para crises), e o Japão disse para locais de armazenamento se prepararem. Níveis técnicos citados incluem uma SMA de 100 semanas (média móvel simples: média de preços que ajuda a ver a tendência) em US$ 68,50, pontos de Fibonacci (marcas calculadas para indicar possíveis suportes e resistências) em US$ 71,99, US$ 82,47 e US$ 111,47, e um RSI semanal de 84,55 (índice que mede força do movimento; valores muito altos indicam “esticado”). Estamos vendo os contratos futuros (acordos para comprar/vender no futuro a um preço definido) do WTI saltarem acima de US$ 100 por barril por causa da escalada do conflito, que ameaça o Estreito de Ormuz. Esse ponto de passagem movimenta mais de 20 milhões de barris por dia, cerca de 20% do consumo global, então qualquer interrupção longa cria um forte choque de oferta (falta repentina de produto no mercado). Quem opera derivativos (produtos financeiros cujo preço depende de outro ativo) pode considerar posições compradas (aposta de alta), como comprar opções de compra (call: direito de comprar a um preço definido) ou ficar comprado em contratos futuros, para aproveitar a alta. Mas é preciso cautela: o RSI semanal está acima de 84, sinal de mercado muito esticado, o que pode levar a uma queda rápida. A discussão do G7 sobre uma liberação coordenada de reservas de emergência é um fator de baixa (pode fazer o preço cair), semelhante à liberação de 180 milhões de barris da Reserva Estratégica de Petróleo dos EUA em 2022. Isso pode limitar a alta ou até inverter o movimento por um tempo, aumentando o risco de comprar no topo.Abordagens de negociação e controle de risco
Com tanta incerteza, a volatilidade implícita nas opções de petróleo (expectativa do mercado sobre quanto o preço pode oscilar, embutida no preço das opções) disparou, parecido com o que ocorreu após a invasão da Ucrânia em 2022. Isso torna estratégias como spread de call (comprar uma call e vender outra a um preço mais alto para reduzir custo e limitar risco) mais interessantes, pois permitem participar de novas altas com risco máximo definido. Quem está comprado também pode considerar comprar opções de venda (put: direito de vender a um preço definido) como proteção contra uma queda súbita, caso haja redução do conflito ou uma grande liberação de reservas. Também vale observar a curva dos futuros (preços dos contratos em diferentes prazos), que provavelmente virou para forte backwardation (quando o contrato mais próximo fica mais caro que os mais longos), refletindo medo imediato de falta. Operar spreads de calendário (comprar um vencimento e vender outro para lucrar com a diferença entre prazos) pode ser uma estratégia para quem acredita que a interrupção será intensa, mas não permanente. Do ponto de vista técnico, o nível de US$ 82,47 é agora o principal suporte (região onde o preço tende a parar de cair) para a tendência de alta. Enquanto o preço ficar acima dele em eventuais recuos, o viés de alta segue e as quedas podem ser vistas como oportunidades de compra. Porém, se não conseguir romper a próxima resistência (região onde o preço tende a parar de subir) em US$ 111,47, junto com uma queda abaixo de US$ 100, isso pode indicar que a notícia sobre reservas está ganhando força e que a alta perdeu fôlego.
Comece a negociar agora – Clique aqui para criar sua conta real na VT Markets
