Possíveis impactos de uma liberação da AIE
Se a AIE caminhar para uma liberação de 300–400 milhões de barris, o EUR/USD pode ter uma alta curta, mas os ganhos podem ficar limitados perto de 1,1600. Um movimento sustentado acima dessa área é visto como improvável com o posicionamento atual (como os investidores estão montados, comprados ou vendidos). Uma quebra abaixo de 1,1475/1,1500 pode aumentar a volatilidade (oscilações rápidas de preço). Nesse caso, o EUR/USD pode ir rapidamente para 1,1400. Estávamos certos em nos preocupar com o suporte de 1,1500 no EUR/USD em 2025. Esse piso importante finalmente rompeu no quarto trimestre, quando o choque de energia pesou muito na economia europeia. O par agora luta para se manter acima de 1,1300, fazendo do antigo suporte uma nova resistência forte (um nível onde o preço tende a “bater” e ter dificuldade de passar). O dano aos termos de troca que previmos já apareceu. Com o WTI (petróleo dos EUA usado como referência) consolidado acima de US$ 90 por barril desde o fim do ano passado, dados recentes mostraram que a produção industrial alemã caiu 1,6% no último trimestre de 2025. Isso confirma que o alto custo de importar energia está prejudicando diretamente o crescimento da Europa em comparação com os Estados Unidos, que dependem menos de energia importada.Precificação do mercado e estratégia de negociação
A grande liberação de 300–400 milhões de barris da AIE, que foi discutida, não aconteceu. Uma liberação coordenada bem menor, de 60 milhões de barris, em outubro de 2025, causou apenas uma queda breve no petróleo e uma alta rápida no EUR/USD que falhou bem antes de 1,1600. O mercado percebeu rápido que isso não resolve o desequilíbrio entre oferta e demanda (quando a quantidade disponível não acompanha a necessidade). Mesmo com o BCE (Banco Central Europeu) fazendo um último aumento de juros em novembro de 2025, reduzindo a diferença de juros, o efeito foi ofuscado pelo aumento do medo de recessão (queda prolongada da atividade econômica). Agora, o mercado já considera a possibilidade de cortes de juros do BCE até o fim deste ano, anulando o benefício anterior para o euro. Isso contrasta com o Fed (Banco Central dos EUA), que manteve uma política estável em meio a dados fortes de crescimento nos EUA. Com isso, qualquer alta do EUR/USD pode ser vista como chance de se posicionar para queda. Traders (operadores) podem considerar comprar opções de venda (put, um contrato que ganha valor quando o preço cai) com preços de exercício (nível de preço do contrato) perto de 1,1250 ou 1,1200, pois um reteste das mínimas do inverno parece provável se os preços de energia não caírem muito. Vender nas altas que se aproximarem da antiga zona de suporte 1,1475/1,1500 é uma estratégia clara nas próximas semanas.
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