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Em meio à escalada no Oriente Médio, o EUR/USD permanece perto de 1,1540, enquanto a aversão ao risco reduz a demanda por ativos mais arriscados

by VT Markets
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Mar 9, 2026
EUR/USD ficou perto de 1,1540–1,1550 na segunda-feira após perdas mais cedo na Ásia. O par continuou pressionado porque o apetite por risco (disposição do mercado para investir em ativos mais arriscados) permaneceu fraco, com a guerra no Oriente Médio se intensificando e envolvendo EUA, Israel e Irã. Os futuros do S&P 500 (contratos que indicam a possível abertura do índice à frente) caíram quase 2% durante o pregão europeu. O Índice do Dólar dos EUA (DXY, uma medida da força do dólar contra uma cesta de moedas) subiu 0,6% para perto de 99,50, apoiado pela busca por proteção (“porto seguro”, quando investidores preferem ativos considerados mais seguros em momentos de estresse).

Sentimento de risco do mercado

O euro também sofreu com a alta do petróleo ligada ao conflito com o Irã. Os preços de energia subiram após EUA e Israel atacarem vários depósitos de petróleo iranianos no fim de semana. A alta global da gasolina aumentou a preocupação com expectativas maiores de inflação ao consumidor na Zona do Euro. Isso pode reduzir o poder de compra das famílias. A inflação da Zona do Euro já tinha acelerado mais do que o esperado em fevereiro. O HICP (índice harmonizado de preços ao consumidor, um indicador padrão de inflação na UE) cheio foi de 1,9% na comparação anual, enquanto o HICP núcleo (inflação “subjacente”, que costuma excluir itens muito voláteis como energia e alimentos) foi de 2,4% na comparação anual. Nos EUA, a atenção se volta ao CPI de fevereiro (índice de preços ao consumidor, a inflação medida nos EUA), com divulgação na quarta-feira. O dado deve mexer com as expectativas sobre os próximos passos do Federal Reserve (banco central dos EUA) na política de juros.

Posicionamento e volatilidade

A volatilidade implícita (a volatilidade “esperada” embutida no preço das opções) nos principais pares de moedas, especialmente no EUR/USD, está alta, com a volatilidade de 1 mês subindo para 9,5% na semana passada. Isso é um salto relevante frente à média de 6% no fim de 2024, pouco antes do conflito começar. Nesse cenário, traders podem considerar comprar volatilidade (tentar ganhar com grandes oscilações de preço) usando estratégias com opções como straddle comprado (compra de call e put no mesmo preço de exercício, apostando em movimento forte para qualquer lado) ou strangle comprado (compra de call e put em preços de exercício diferentes, também buscando movimento grande). O salto do petróleo deixou os futuros do Brent (contratos futuros do petróleo Brent, referência global) em um nível mais alto, perto de US$ 95 por barril. Embora o choque imediato de oferta tenha passado, o “prêmio de risco” (valor extra no preço por medo de piora) segue presente. Usar opções de compra (calls, direito de comprar a um preço fixo) sobre futuros de petróleo pode ser uma forma de ter risco limitado para se posicionar caso haja novas interrupções de oferta nas próximas semanas.

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