Tensões regionais e sensibilidade do mercado
O Hezbollah disse no domingo que atacou uma base naval em Haifa. Também afirmou que lançou um grupo grande de drones (aeronaves sem piloto controladas à distância) contra a cidade de Nahariya, além de outros ataques no norte de Israel. No momento da escrita, o West Texas Intermediate (WTI) — um tipo de petróleo usado como referência de preço nos EUA — subia 15,62% no dia, a US$ 102,95. A situação lembra a do ano passado, quando as tensões entre Israel e Hezbollah aumentaram. Os avisos foram diretos, com ameaça de um preço muito alto se certas ações não fossem tomadas. Isso criou um período de grande incerteza nos mercados globais. Naquele momento, vimos o WTI disparar mais de 15% em um único dia, para acima de US$ 102 por barril. Esse salto rápido mostra como o mercado de energia reage a conflitos na região. Foi um lembrete claro de que o preço do petróleo costuma incluir um “extra de risco” quando há chance de piora em conflitos (um custo adicional embutido pelo medo de problemas). Hoje, com o WTI em torno de US$ 88 por barril, vemos falas parecidas voltando. Dados recentes da EIA (agência de energia dos EUA) mostram que os estoques de petróleo dos EUA caíram 3,2 milhões de barris, uma queda maior do que o esperado. Isso deixa o mercado com pouca margem de segurança caso surjam novos problemas de oferta no Oriente Médio.Ideias de estratégia para lidar com a volatilidade
Com esse cenário, é provável ver mais volatilidade (oscilações rápidas de preço) no setor de energia. A volatilidade implícita (estimativa do mercado para as oscilações futuras) nas opções de petróleo está subindo, o que pode tornar interessante comprar opções de compra (contratos que dão o direito de comprar a um preço definido) em ETFs (fundos negociados em bolsa) como o USO para tentar aproveitar uma alta. O índice OVX, da CBOE, que mede a volatilidade esperada do petróleo, já subiu 8% na última semana, sinalizando nervosismo. Para reduzir risco, é possível considerar “bull call spread” (estratégia com duas opções de compra: compra uma e vende outra a um preço mais alto) para pagar menos na entrada e ainda ganhar se o preço subir. Também vale observar a curva de futuros de curto prazo (preços de contratos para entrega futura). Ela mostra sinais de backwardation (quando o preço para entrega mais próxima fica maior do que o preço para entrega mais distante), indicando preocupação com oferta no curto prazo. Essa estrutura favorece posições compradas (aposta em alta) mais próximas do vencimento. Crie sua conta real na VT Markets e comece a operar agora.
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