Precificação do mercado após dados fracos
As Vendas no Varejo dos EUA caíram 0,2% em janeiro na comparação mensal, por vendas mais fracas de carros ligadas a problemas do inverno, contra a expectativa de queda de 0,3%. Após os dados, o mercado passou a “precificar” (incorporar nos preços) 43 pontos-base de cortes de juros do Fed até o fim do ano, acima de 35 pontos-base no dia anterior (ponto-base = 0,01 ponto percentual). O foco foi para a reunião do Fed de 17–18 de março e possíveis mudanças no “dot-plot” (gráfico de pontos com as projeções de juros dos dirigentes) no SEP (Resumo de Projeções Econômicas). A agenda da próxima semana inclui inflação ao consumidor, dados de moradia, PIB (Produto Interno Bruto, o total produzido pela economia), pedidos de bens duráveis (encomendas de itens de longa duração), novos pedidos de seguro-desemprego e o Core PCE (inflação PCE “núcleo”, que exclui itens muito voláteis como alimentos e energia, indicador acompanhado de perto pelo Fed). No lado técnico, o ouro ficou entre US$ 5.100 e US$ 5.150, com resistência (região onde o preço tende a encontrar dificuldade para subir) em US$ 5.194, US$ 5.206, US$ 5.249 e US$ 5.300. O suporte (região onde o preço tende a encontrar defesa) ficou em US$ 5.100, na média móvel simples de 20 dias (SMA, uma média do preço em um período) em US$ 5.091, em US$ 5.000, na SMA de 50 dias perto de US$ 4.855 e em US$ 4.841.Suporte ao ouro por geopolítica e bancos centrais
Apesar do dólar mais forte, o ouro está perto de US$ 5.450, bem acima do nível de US$ 5.140 visto após os dados fracos do ano passado. Isso mostra que o risco geopolítico e as compras de bancos centrais continuam dando suporte ao metal. Assim, por enquanto, o papel do ouro como “porto seguro” (ativo buscado em momentos de incerteza) está se sobrepondo à relação inversa tradicional com o dólar (quando um sobe, o outro costuma cair). Com dados importantes de inflação e a próxima reunião do Fed em 18 de março no radar, a volatilidade (oscilações fortes de preço) tende a aumentar. Operadores podem considerar comprar opções de compra (call, contrato que dá o direito de comprar a um preço definido) com preços de exercício (strike, o preço definido no contrato) acima de US$ 5.500 para aproveitar uma possível alta se a inflação vier acima do esperado. Isso limita o risco, porque em opções a perda máxima costuma ser o prêmio pago. Por outro lado, o risco de uma surpresa dura do Fed (mais “hawkish”, ou seja, indicando juros mais altos por mais tempo para conter a inflação) é relevante e pode causar uma queda forte no ouro. Para proteger posições compradas, pode-se avaliar comprar opções de venda (put, contrato que dá o direito de vender a um preço definido) abaixo do suporte de US$ 5.300. Isso ajuda a criar um piso de preço, como um seguro contra uma virada rápida do mercado por causa de uma política monetária (decisões sobre juros e liquidez) mais rígida. O próximo dot-plot deve ser a informação mais importante. Vamos observar qualquer revisão para cima nas projeções de juros do Fed. Um sinal de que os dirigentes veem juros altos por mais tempo tende a fortalecer o dólar e a pressionar o ouro. Crie sua conta real na VT Markets e comece a operar agora.
Comece a negociar agora – Clique aqui para criar sua conta real na VT Markets
