Fatores do câmbio asiático e risco de energia
Eles dizem que o mercado, no momento, está considerando que o conflito será curto e que a interrupção na energia também será breve. Eles acrescentam que um cenário pior pode gerar uma reação mais ampla no mercado, incluindo no câmbio asiático. Eles observam que algumas moedas asiáticas estão perto de mínimas históricas (valores muito baixos comparados ao passado) e que a alta da energia pode piorar as contas externas (entrada e saída de dinheiro do país pelo comércio). Eles dizem que isso pode levar alguns bancos centrais (instituições que controlam juros e o dinheiro em circulação) a intervir no mercado de câmbio, inclusive com intervenção verbal (falas públicas para tentar influenciar o mercado) por parte de autoridades do Japão e da Coreia do Sul para desacelerar a desvalorização do iene (JPY) e do won (KRW). Eles destacam o CPI dos EUA em 11 de março como um dado importante. CPI (Índice de Preços ao Consumidor) é uma medida de inflação (alta geral de preços). Eles dizem que um resultado acima do esperado pode sustentar a ideia de juros altos por mais tempo (“higher-for-longer”, ou seja, o banco central dos EUA mantendo juros elevados por um período prolongado) e aumentar a pressão sobre as moedas asiáticas. Nosso foco principal nas próximas semanas é o conflito entre EUA, Israel e Irã e o impacto disso nos preços de energia. Relatos recentes de nova tensão no Estreito de Ormuz (rota marítima importante por onde passa grande parte do petróleo exportado) já ajudaram a elevar o petróleo Brent (referência internacional de preço do petróleo) em mais de 5% na última semana, com o preço perto de US$ 95 por barril. O mercado parece apostar que isso é um aumento temporário, parecido com os picos de preço curtos vistos em 2025.Pontos-chave para acompanhar no câmbio asiático
Essa suposição traz um risco relevante: qualquer sinal de conflito prolongado pode fazer os preços de energia subirem muito e causar uma forte queda das moedas asiáticas. Um movimento sustentado do petróleo acima de US$ 100 (mantido por um tempo, não apenas um pico), nível que não se via desde meados de 2024, prejudicaria muito a balança comercial (diferença entre exportações e importações) de países que importam energia. Isso cria uma oportunidade para se posicionar para maior volatilidade (oscilações mais fortes de preço) nas próximas semanas. Aumentando essa pressão está o CPI dos EUA em 11 de março. O mercado espera 3,2% no ano (comparação com o mesmo período do ano anterior), mas como a inflação ficou mais persistente do que o esperado ao longo de 2025, uma surpresa para cima é possível. Uma inflação mais alta reforçaria a mensagem do Federal Reserve (Fed, o banco central dos EUA) de juros altos por mais tempo, fortalecendo ainda mais o dólar frente às moedas asiáticas. Com isso, devemos nos preparar para oscilações maiores em pares como USD/JPY e USD/KRW. Par de moedas é uma cotação que compara duas moedas (por exemplo, quantos ienes valem 1 dólar). O iene já está perto do nível 155 por dólar, uma faixa que gerou alertas fortes de autoridades no fim de 2025. Isso sugere que usar opções (contratos que dão o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender por um preço definido) para se proteger ou tentar ganhar com uma desvalorização rápida do iene ou do won pode fazer sentido. Também é importante ficar atento a uma possível intervenção de banco central, especialmente de Japão e Coreia do Sul. Observe qualquer intervenção verbal de autoridades, porque isso costuma ser o primeiro passo antes de ações diretas para apoiar a moeda. Essas falas podem criar oportunidades de curto prazo e indicam que a fraqueza da moeda está perto de um ponto crítico para os formuladores de política econômica. Crie sua conta real na VT Markets e comece a operar agora.
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