O dólar australiano caiu porque fluxos de aversão a risco (movimento dos investidores para ativos mais seguros) ligados ao Oriente Médio fortaleceram o dólar americano. O AUD/USD caiu cerca de 1% na quinta-feira para perto de 0,7010, depois de ficar abaixo de 0,7000, e segue em uma faixa de aproximadamente 150 pips (menor unidade de variação de preço no câmbio) entre 0,7000 e perto de 0,7150. O PIB (Produto Interno Bruto, soma do que o país produz) da Austrália no 4º trimestre subiu 0,8% no trimestre contra o trimestre anterior, e o crescimento anual ficou em 2,6%, o ritmo mais rápido desde o início de 2023. O RBA (Reserve Bank of Australia, o banco central da Austrália) elevou a taxa de juros para 3,85% em fevereiro, e o mercado estima cerca de 30% de chance de alta em março, enquanto uma alta para 4,10% em maio já está totalmente embutida nos preços.

Inflação e choque de energia

A alta do petróleo bruto, ligada a um fechamento na prática do Estreito de Ormuz (passagem marítima por onde passa grande parte do petróleo do mundo) e ao conflito com o Irã no sexto dia, está mexendo com as expectativas de inflação (o que o mercado espera para a alta de preços). A meta de inflação do RBA é de 2% a 3%. Nos EUA, a previsão para o payroll (relatório mensal de empregos fora do setor agrícola) de fevereiro é perto de 60 mil, contra 130 mil em janeiro, e o desemprego é visto em 4,3%. Autoridades do Fed (Federal Reserve, banco central dos EUA) seguem discutindo juros, mas ainda indicam que cortes continuam previstos para este ano. No lado técnico (análise por gráficos e níveis de preço), o AUD/USD foi negociado a 0,7009, com suporte (região onde o preço costuma parar de cair) em 0,6960, 0,6920 e 0,6890, e resistência (região onde o preço costuma parar de subir) em 0,7045, 0,7085 e 0,7120. O minério de ferro é a maior exportação da Austrália, com valor de US$ 118 bilhões por ano (dados de 2021), e a China é o principal destino. Neste momento, o dólar australiano está entre forças opostas: a aversão a risco vinda do Oriente Médio puxa a moeda para baixo, enquanto uma economia doméstica forte sugeriria um nível mais alto. A disparada do petróleo, com os contratos futuros (acordos para comprar e vender no futuro) do Brent acima de US$ 115 por barril, alimenta o medo de inflação global e favorece o dólar americano, visto como porto seguro (moeda procurada em momentos de tensão). Esse cenário deixa arriscado apostar em uma direção clara para o AUD no curto prazo.

Risco na reunião do RBA

Agora o foco vai para a reunião do RBA em 16 e 17 de março, com incerteza. Embora o PIB forte do 4º trimestre de 2025 e o tom mais duro (sinal de aumento de juros) do RBA indiquem que uma alta pode acontecer, os preços do mercado e a surpresa desta semana — queda de 0,2% nas vendas no varejo de janeiro — mostram que a economia pode estar perdendo força. Essa diferença entre um discurso mais duro do banco central e dados mais fracos do consumidor cria um ambiente difícil para operar. A atenção também está no payroll dos EUA, esperado ainda hoje, que deve mostrar uma desaceleração relevante na criação de empregos. Um número abaixo do esperado pode reduzir a força recente do dólar, mas o conflito no Irã segue sustentando demanda pela moeda como proteção. Isso pode empurrar o AUD/USD abaixo de um suporte importante ou gerar uma recuperação. Além disso, dados recentes da China mostraram que o PMI (índice de gerentes de compras, que indica se a atividade está expandindo ou encolhendo) de manufatura da Caixin caiu para 49,8, sinalizando leve contração (queda) na indústria do maior parceiro comercial da Austrália. Com isso, os futuros de minério de ferro recuaram para abaixo de US$ 120 por tonelada, enfraquecendo um ponto importante de apoio para a moeda. Isso aumenta a preocupação com a força do crescimento das exportações da Austrália no primeiro trimestre de 2026.

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