Uma atualização anterior, de 11 de fevereiro, dizia que, em anos que antecedem eleições, o NASDAQ 100 (índice com 100 grandes empresas não financeiras listadas na Nasdaq) geralmente faz o fundo em 5 de fevereiro, atinge um pico por volta de 15 de fevereiro, cai perto de 21 de fevereiro e depois sobe até uma máxima em 18 de março, antes de cair até outubro. Também definiu uma área de queda pela Teoria das Ondas de Elliott (método de análise que tenta identificar “ondas” repetidas de alta e baixa no preço) em 24.200 ± 200. O índice fez fundo em 5 de fevereiro, atingiu o topo em 11 de fevereiro, depois fez outro fundo em 17 de fevereiro, seguido de uma máxima secundária em 25 de fevereiro. Em seguida, caiu para o nível mais baixo desde o fundo de novembro de 2025 após operações militares conjuntas no Irã, mas depois apagou as perdas de segunda-feira.

Zona-alvo da Teoria de Elliott foi atingida

A zona-alvo de 24.200 ± 200 foi atingida na mínima de 24.315. O preço é descrito como estando no mesmo nível de cinco meses atrás. A contagem mais ampla das Ondas de Elliott ainda aponta para cerca de 26.600 para a W-b vermelha (perna de alta dentro de uma correção), desde que o índice fique acima dos níveis de alerta. O texto diz que movimentos diários podem ter muito “ruído” (variações aleatórias e sem direção clara), enquanto o gráfico semanal dá estrutura e o mensal define a tendência (direção principal do mercado). A área de 26.600 é calculada como 161,8% da alta de 2020–2021: W-1 de 6.772 a 16.765 (9.993 pontos), W-2 em 10.440 em 13 de outubro de 2022, e alvo de W-3: 10.440 + 9.992 × 1,618 = 26.608. Os níveis de alerta listados são 24.992, 24.795, 24.637, 24.497 e 24.315.

Os níveis de risco precisam ser respeitados

Nas próximas semanas, a estratégia principal é se posicionar para um movimento de alta rumo ao alvo de 26.600. Com o Índice de Volatilidade da CBOE (VIX, um indicador que mede a “ansiedade” do mercado com base no preço de opções do S&P 500) voltando para baixo de 16 após o pico geopolítico da semana passada, opções de compra (call, contrato que dá o direito de comprar a um preço definido até uma data) com vencimento no fim de março ou em meados de abril ficaram com preço mais atrativo. Essa visão de alta no curto prazo continua válida desde que o índice se mantenha acima das mínimas recentes. No entanto, é preciso ver essa possível alta com cautela, pois ela se encaixa no padrão histórico de um topo “enganoso” antes de uma queda grande. Vimos algo parecido em fevereiro de 2020, quando o mercado foi a uma nova máxima histórica pouco antes de uma forte queda em “onda C” (perna final de baixa em uma correção ABC). Essas ondas B irregulares (altas que parecem retomar a tendência, mas servem para atrair compradores antes da reversão) tendem a puxar os últimos compradores antes de o movimento virar. Portanto, conforme o índice se aproximar de 26.600, traders (participantes que fazem operações de curto prazo) devem começar a planejar o outro lado da operação. Os dados econômicos mais recentes, mostrando inflação subjacente (medida que tenta captar a inflação “real”, removendo itens muito voláteis como alimentos e energia) persistente em 3,6%, podem ser o motivo para uma virada do mercado. Traders mais cautelosos podem começar a comprar opções de venda (put, contrato que dá o direito de vender a um preço definido até uma data) com vencimento mais longo, para maio ou junho, para se preparar para uma queda forte. Gestão de risco (controle de tamanho de posição, perdas máximas e pontos de saída) é essencial, e os níveis de alerta precisam ser respeitados. Qualquer rompimento sustentado (queda que se mantém, não apenas um toque rápido) abaixo dos suportes (regiões onde o preço costuma parar de cair) de 24.992 e 24.795 sinalizaria que a alta final esperada não está mais em jogo. Uma queda abaixo da mínima de segunda-feira, em 24.315, invalidaria (anularia) toda a estrutura de alta de curto prazo.

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