Dados australianos indicam resistência
O PMI de Serviços da S&P Global (índice que mede a atividade do setor de serviços; acima de 50 indica crescimento) caiu para 52,8 em fevereiro, de 56,3 em janeiro. O PMI Composto (que junta serviços e indústria) recuou para 52,4, de 55,7, mantendo o crescimento do setor privado pelo 17º mês. O par também perdeu força porque a demanda pelo Dólar americano aumentou, com o mercado reduzindo a expectativa de cortes de juros no curto prazo pelo Federal Reserve (Fed, o banco central dos EUA). A alta do petróleo ligada às tensões no Oriente Médio aumentou o medo de inflação (alta generalizada de preços), e o mercado agora espera que os juros dos EUA fiquem sem mudanças até o meio do ano. O Dólar australiano é influenciado pelos juros do RBA (Reserve Bank of Australia, o banco central da Austrália), pelos preços de commodities (matérias-primas) como o minério de ferro e pelas condições econômicas da China, maior parceiro comercial da Austrália. As exportações de minério de ferro somaram US$ 118 bilhões em 2021, e o saldo comercial (diferença entre exportações e importações), a inflação, o crescimento e o apetite global por risco também podem mexer com a moeda.Implicações de estratégia para o AUD/USD
Os dados recentes do ISM Services de fevereiro confirmaram essa leitura, com o componente Prices Paid (preços pagos, um indicador de pressão de custos e possível inflação) subindo para o maior nível em um ano. Isso dá ao Fed pouco motivo para cortar juros em breve, mantendo o dólar mais atrativo. Esse parece ser o fator principal do mercado nas próximas semanas. Ao mesmo tempo, há fatores contra o dólar australiano. A desaceleração dos serviços em fevereiro, junto com relatos de que o Caixin Services PMI da China (PMI de serviços calculado pela Caixin, focado em empresas privadas) caiu para 51,5, piora a perspectiva. A queda do minério de ferro, que atingiu o menor nível em quatro meses nesta semana, perto de US$ 125 por tonelada por causa de estoques elevados na China (acúmulo de produto armazenado), aumenta a pressão. Com esse cenário, pode fazer sentido considerar a compra de opções de venda (put options, um tipo de contrato que tende a ganhar valor quando o preço cai; limita a perda ao valor pago na opção) no AUD/USD. Essa estratégia busca lucrar com uma possível queda do par, com risco limitado caso o mercado vire de repente. No ambiente atual, em que dados fortes dos EUA dominam o movimento, a tendência mais provável para o “Aussie” é de baixa.
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