Panorama de juros e volatilidade
Os rendimentos (juros) dos títulos do Tesouro dos EUA subiram, com o papel de 10 anos perto de 4,10% após cair abaixo de 4,00% no domingo, a maior alta em dois dias desde abril. O CME FedWatch (ferramenta que estima as chances de decisão do Fed usando preços de contratos futuros) indicava 94% de chance de manter a taxa em 3,50%–3,75% em 18–19 de março, com menos cortes previstos para 2026. O relatório NFP (payroll: dados de empregos fora do setor agrícola) de sexta-feira é o próximo dado importante. Ações de viagem caíram mais: a UAL (United Airlines) seguiu a queda de 6% de segunda-feira, enquanto AAL (American Airlines) e DAL (Delta) ampliaram baixas após recuos de mais de 5% na segunda-feira. A CCL (Carnival) caiu quase 12% na segunda-feira, com RCL (Royal Caribbean), NCLH (Norwegian), MAR (Marriott), HLT (Hilton), BKNG (Booking), e EXPE (Expedia) também em baixa. A Target divulgou EPS ajustado (lucro por ação, excluindo itens pontuais) de US$ 2,44 versus US$ 2,16, receita de US$ 30,45 bi, e vendas comparáveis (vendas de lojas abertas há mais tempo) caindo 2,5%; projetou EPS de US$ 7,50–US$ 8,50 e vendas subindo 2%; as ações subiram cerca de 3% no pré-mercado (negociação antes da abertura oficial). A Best Buy reportou EPS ajustado de US$ 2,61 versus US$ 2,47, receita de US$ 13,81 bi, vendas comparáveis caindo 0,8%, aumentou o dividendo (pagamento ao acionista) em 1%, projetou receita do ano fiscal de 2027 de US$ 41,2–US$ 42,1 bi, e chegou a subir até 9% no pré-mercado. Os futuros de ouro (contratos para comprar/vender no futuro) abriram em US$ 5.205 após US$ 5.312 na segunda-feira; o ouro à vista (preço para entrega imediata) tocou brevemente US$ 5.400; o Índice do Dólar (medida do dólar contra uma cesta de moedas) subiu quase 1,7% em cinco dias; a prata recuperou quase 2% após queda de 6%; o LIT (ETF de empresas ligadas ao lítio) caiu 10%; e AMAT (Applied Materials), LRCX (Lam Research), KLAC (KLA) e ASML (ASML Holding) caíram mais de 6%.Posicionamento para a próxima onda
Esse choque do petróleo muda o cenário de juros, pois o mercado agora aposta que o Federal Reserve (Fed, banco central dos EUA) vai manter a taxa em março em vez de cortar. A alta dos custos de energia deve aparecer nos dados de inflação, um ponto-chave para o Fed, que costuma priorizar controlar a inflação. É provável que os rendimentos dos Treasuries continuem sob pressão de alta (juros subindo), o que torna uma estratégia de queda usando opções de venda (puts: contrato que ganha valor quando o preço cai) em ETFs de títulos como TLT (ETF de Treasuries longos) uma alternativa antes do relatório de empregos de sexta-feira. O mercado se separou entre vencedores e perdedores, e isso pode ser operado com opções por setor. Há força em ações de defesa, o que torna atrativas opções de compra (calls: contrato que ganha valor quando o preço sobe) no ETF ITA (ETF do setor aeroespacial e defesa) com o aumento das tensões. Em sentido oposto, as companhias aéreas enfrentam custos de combustível mais altos e problemas em viagens, o que torna opções de venda (puts) no ETF JETS (ETF de companhias aéreas) uma forma direta de apostar na queda.
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