Nervosismo no mercado de petróleo aumenta
Alguns armadores (donos/operadores de navios) pararam as travessias, com várias embarcações ancoradas fora do estreito. A Saudi Aramco suspendeu operações na refinaria de Ras Tanura após um ataque de drone (aeronave não tripulada); o local pode processar cerca de 550.000 barris por dia. A Reuters informou que o Goldman Sachs estimou, em tempo real, um “prêmio de risco geopolítico” de US$ 18 por barril nos preços do petróleo (valor extra no preço por causa do risco de guerra e instabilidade). O banco disse que isso poderia cair para cerca de US$ 4 por barril se 50% do fluxo do Estreito de Ormuz fosse interrompido por um mês. WTI é uma referência (preço usado como padrão) de petróleo bruto dos EUA negociada via o centro de Cushing (local de entrega e armazenamento em Oklahoma) e é conhecido como “leve e doce” (leve = menos denso; doce = com baixo teor de enxofre, o que facilita o refino). O preço é influenciado por oferta e demanda, decisões da OPEC (grupo de países produtores de petróleo), pelo dólar e por relatórios semanais de estoques da API (instituto da indústria) e da EIA (agência de energia do governo dos EUA), que ficam a até 1% de diferença em 75% das vezes. Estamos vendo uma forte reprecificação do risco de guerra no petróleo, levando o WTI ao maior nível desde picos parecidos em junho de 2025. O aumento rápido da volatilidade (oscilação de preços) torna as opções (contratos que dão o direito de comprar ou vender a um preço definido) úteis para buscar ganhos e limitar perdas. Traders (operadores) devem esperar movimentos bruscos para cima e para baixo conforme surgirem notícias da zona de conflito.Estratégias com opções e volatilidade
Isso lembra a reação do mercado após o início da guerra na Ucrânia no começo de 2022, quando o WTI chegou a passar de US$ 130 por barril por pouco tempo. Esse exemplo sugere que o movimento para a faixa dos US$ 70 pode crescer se o conflito piorar. “Spreads” de call (estratégia com opções de compra: comprar uma call e vender outra com preço-alvo diferente para reduzir custo e limitar risco) podem ser uma forma de buscar mais alta com perda máxima definida. O fechamento do Estreito de Ormuz é o ponto central, pois quase 21 milhões de barris por dia — cerca de 20% do consumo diário mundial — passam por ali. Com o tráfego de petroleiros (navios-tanque) parado e instalações sauditas sendo atingidas, a interrupção do fornecimento físico é imediata, o que explica esse “prêmio de risco” elevado. Também vale acompanhar os relatórios semanais de estoques da EIA para sinais de queda rápida dos estoques (petróleo armazenado). Por outro lado, a “volatilidade implícita” (expectativa do mercado sobre oscilações futuras, embutida no preço das opções) provavelmente disparou, deixando apostas diretas de alta caras. Uma alternativa é vender spreads de put “fora do dinheiro” (put = opção de venda; fora do dinheiro = preço de exercício abaixo do preço atual), aproveitando prêmios (valor recebido na venda da opção) altos, apostando que o preço não vai despencar. Essa estratégia pode ganhar com a passagem do tempo (perda de valor da opção conforme vence) e com o medo elevado do mercado. Crie sua conta real na VT Markets e comece a operar agora.
Comece a negociar agora – Clique aqui para criar sua conta real na VT Markets
