Uma estrutura do Elliott Wave Principle (EWP), combinada com a amplitude de mercado, assinalou a 3 de junho, com o S&P 500 (SPX) perto dos 7.570 pontos, que o balanço da evidência apontava para uma queda de grande grau, com duração de vários meses. O índice deslizou posteriormente para 7.237 pontos na terça-feira, antes de recuperar para 7.456. O próximo movimento projetado é em baixa, para 6.840–7.075, com base em relações de Fibonacci desde (cinzento) c/iii = 1,618x a/i até c/iii = a/i, condicionado a que o SPX se mantenha abaixo de 7.598 e que 7.598 funcione como o teto relevante face a 7.598–7.598.
O acompanhamento de curto prazo no início de junho foi enquadrado em contagens de ondas e zonas-alvo. Um roteiro semanal publicado para 4–5 de junho antecipava um mínimo mais baixo, depois um ressalto para 7.595 +/-10, e uma subsequente pressão em direção a 7.490 +/-30; o SPX abriu a 4 de junho em 7.516, subiu para 7.598 e depois caiu para 7.368 a 5 de junho. Após um dia de subida a 8 de junho e uma inversão a 9 de junho, as cinco ondas (laranja) em baixa foram consideradas concluídas, implicando um ressalto corretivo de três ondas: W-a foi definido em 7.380–7.430 (impressão 7.396), W-b em 7.300 +/-25 (impressão 7.257) e W-c em 7.465–7.530 (máximo até agora 7.456).
Perspetivas E Enquadramento Económico
Com base na estrutura de mercado atual, acreditamos que o S&P 500 está nas fases iniciais de uma queda significativa que poderá durar vários meses. A recente recuperação é um ressalto temporário, apresentando uma oportunidade para posicionamento para o próximo movimento em baixa. Estamos a preparar-nos para uma descida em direção ao intervalo 6.840-7.075 nas próximas semanas.
Esta perspetiva técnica é reforçada por dados económicos recentes, que mostram sinais de pressão. O mais recente relatório do CPI de maio veio acima do esperado, em 3,8%, sugerindo que a inflação continua teimosa e poderá impedir a Reserva Federal de cortar taxas. Adicionalmente, o VIX tem vindo a subir a partir dos mínimos, tendo fechado recentemente acima de 18, o que indica uma subida subtil da ansiedade do mercado.
Estratégias De Trading E Gestão De Risco
Para traders, isto significa que devemos encarar qualquer força em direção ao nível dos 7.598 como uma oportunidade para iniciar posições baixistas. Estamos a ponderar a compra de opções put sobre o SPX ou o SPY com vencimentos no final de julho ou em agosto, para capitalizar o movimento descendente esperado. Estas posições oferecem uma forma de risco definido para beneficiar de uma potencial queda acentuada.
Outra estratégia que estamos a considerar é a venda de call credit spreads, com strike curto acima da zona crítica de resistência dos 7.600. Esta abordagem permite beneficiar tanto de uma queda do índice como da degradação temporal, desde que o S&P 500 se mantenha abaixo do nosso nível-chave de invalidação. Oferece uma probabilidade de sucesso superior em comparação com uma posição curta direta.
Para quem negocia futuros, vemos um sinal claro para estabelecer posições curtas em contratos /ES, com uma ordem de stop-loss de proteção colocada ligeiramente acima do máximo de 7.598. Este nível é a linha na areia para a atual perspetiva baixista. Uma quebra acima dele obrigar-nos-ia a reavaliar a nossa posição de imediato.
Esta configuração faz lembrar ambientes de mercado passados, como as enganadoras recuperações em mercado urso observadas em 2008, em que ressaltos acentuados muitas vezes precederam quedas ainda mais íngremes. Temos de manter a disciplina e não ser atraídos para uma falsa sensação de segurança pela força de curto prazo. O peso da evidência aponta para um mercado significativamente mais baixo no futuro próximo.
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