O AUD/USD manteve-se perto de um mínimo de dois meses na quinta-feira, a negociar em torno de 0,6980, numa altura em que o sentimento cauteloso e a renovada procura por Dólares norte-americanos mantiveram o Dólar australiano sob pressão. À hora de fecho, o par situava-se em 0,6994, a recuar 0,15% no dia. O Dólar dos EUA encontrou suporte depois de os dados do Índice de Preços no Produtor (PPI) de maio apontarem para uma inflação persistente: o PPI geral subiu 6,5% em termos homólogos, face a 5,7% anteriormente e a um consenso de 6,4%, enquanto o PPI subjacente aumentou 0,4% em termos mensais, comparando com 0,7% no mês anterior e uma previsão de 0,5%. O PPI subjacente manteve-se inalterado em 4,9% em termos homólogos, reforçando as expectativas de que a Reserva Federal possa manter a política restritiva por mais tempo.
Os dados do mercado de trabalho foram mistos, com os pedidos iniciais de subsídio de desemprego a aumentarem 4 mil para 229 mil, acima da estimativa de 219 mil, e os pedidos continuados a subirem para 1,795 milhões; ainda assim, o tom geral manteve-se resiliente. No gráfico de quatro horas, o AUD/USD negociava em 0,6988 e permaneceu abaixo da média móvel simples (SMA) de 20 períodos em 0,7025 e da SMA de 100 períodos em 0,7120, mantendo o viés de curto prazo em baixa. O RSI estava ligeiramente acima de 30, sugerindo que a pressão está perto de níveis de sobrevenda. A resistência é vista em 0,6995 e perto de 0,7002, com suporte em 0,6987 e 0,6979. A análise técnica foi produzida com o apoio de uma ferramenta de IA.
Fatores Macro E Dinâmica dos Bancos Centrais
Estamos a acompanhar de perto o par AUD/USD, que negoceia perto da fasquia dos 0,6650, mantendo-se ligeiramente acima dos mínimos recentes. O humor do mercado continua cauteloso, sendo a força do dólar dos EUA o principal motor da ação dos preços. Esta dinâmica mantém pressão sobre o dólar australiano, mesmo quando o nosso próprio enquadramento económico mostra alguma resiliência.
A força do dólar dos EUA é sustentada por dados económicos recentes que mostram que a inflação subjacente permanece persistente, com o mais recente Índice de Preços no Consumidor (CPI) a situar-se em 3,5% em termos anualizados. Em conjunto com um relatório de emprego robusto na semana passada, que registou a criação de 210.000 postos de trabalho não agrícolas (non-farm payrolls), a Reserva Federal tem poucas razões para sinalizar uma inversão de política no curto prazo. Isto reforça a nossa expectativa de que as taxas de juro nos EUA permanecerão elevadas por mais tempo do que anteriormente antecipado.
Do nosso lado, o Banco da Reserva da Austrália (RBA) também se encontra num padrão de espera, uma vez que a inflação interna se mantém teimosa em 3,1%, ainda acima do intervalo-alvo. Embora esta realidade doméstica ofereça algum suporte ao dólar australiano, não é suficiente para inverter a tendência mais ampla ditada pela política monetária dos EUA. A relutância do RBA em adotar um tom dovish apenas impede, por agora, uma descida mais rápida.
Estratégias De Trading E Próximos Eventos De Risco
Tendo em conta este pano de fundo de dois bancos centrais ancorados numa postura hawkish, esperamos que a volatilidade do AUD/USD aumente nas próximas semanas. Comprar volatilidade via opções parece ser uma abordagem sensata. Estratégias como a compra de long straddles ou strangles podem ser eficazes, dado que foram concebidas para beneficiar de uma rutura significativa do preço, independentemente da direção.
Olhando para o calendário, identificamos risco de evento relevante em torno da divulgação das atas da próxima reunião do RBA e do anúncio de política monetária da Reserva Federal no início de julho. Estamos a posicionar-nos para mais quedas através da compra de opções put out-of-the-money, com vencimentos a meio de julho. Isto oferece uma forma custo-eficiente de capitalizar uma eventual quebra abaixo do nível-chave de suporte em 0,6600.
Para uma estratégia com risco mais bem delimitado, estamos também a considerar put spreads baixistas. Isto envolve comprar uma opção put e, simultaneamente, vender outra put com um preço de exercício inferior, reduzindo o custo total da operação. Esta abordagem permite-nos manter um viés negativo, definindo com clareza o risco e o retorno máximos antes de eventos económicos relevantes.
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