O AUD/USD subiu 0,14% para perto de 0,7007 na sessão europeia de quinta-feira, à medida que o dólar norte-americano cedeu após dados de CPI dos EUA de maio mais suaves. O Índice do Dólar (DXY) recuava 0,1%, para cerca de 99,97. O CPI headline mensal fixou-se em 0,5%, em linha com as expectativas e abaixo dos anteriores 0,6%, enquanto o core CPI abrandou para 0,2% face a 0,4%. Em contrapartida, as taxas homólogas (YoY) headline e core aceleraram para 4,2% e 2,9%, em linha com as previsões.
O enquadramento mais amplo do dólar continua suportado pelas expectativas de uma política mais restritiva por parte da Reserva Federal, com o CME FedWatch a apontar para quase 71% de probabilidade de pelo menos uma subida de taxas este ano. Na Austrália, a atenção vira-se para a decisão do Reserve Bank of Australia na terça-feira, onde se espera que as taxas se mantenham inalteradas. Em termos técnicos, o par permanece abaixo da EMA de 20 dias em 0,7107 e enfrenta resistência de Fibonacci a partir do retraçamento de 50,0% perto de 0,7057, enquanto o RSI (14) está próximo de 34. O suporte situa-se no nível de 61,8% em 0,7005, seguindo-se 0,6930 e 0,6836; as resistências incluem 0,7057, 0,7107–0,7110 e 0,7174.
Divergência de política do dólar norte-americano e perspetivas para o AUD/USD
Tendo em conta a data atual de 11 de junho de 2026, vemos a força mais ampla do dólar norte-americano como o tema dominante nas próximas semanas. A postura firme da Reserva Federal em matéria de taxas de juro contrasta de forma acentuada com a manutenção esperada por parte do Reserve Bank of Australia, criando uma clara divergência de política. A ferramenta CME FedWatch mostra agora uma probabilidade de 85% de uma subida de taxas na reunião de julho da Fed, reforçando a nossa visão de procura continuada por dólares.
Para os traders de derivados, este cenário sugere posicionamento para uma continuação da queda no par AUD/USD. Consideramos que a compra de opções put com preços de exercício abaixo do suporte crítico de 0,7000 é uma estratégia prudente. Esta abordagem oferece uma forma de risco definido para capitalizar uma eventual quebra em baixa em direção ao alvo de 0,6930.
Estratégias táticas de negociação e dados de suporte
Em alternativa, para quem procura gerar rendimento, a venda de call spreads fora do dinheiro (out-of-the-money) pode ser eficaz. Procuraríamos definir o strike curto destes spreads perto do aglomerado de resistências técnicas em torno de 0,7110. Esta estratégia é rentável se o par se mantiver abaixo deste “teto”, o que consideramos provável dada a dinâmica baixista.
Esta perspetiva é reforçada por dados económicos recentes divulgados no início de junho. O relatório de emprego dos EUA da semana passada mostrou uma adição robusta de 215.000 postos de trabalho (non-farm payrolls), enquanto os mais recentes dados da balança comercial australiana revelaram uma queda surpreendente devido a exportações de matérias-primas mais fracas. Estes relatórios alimentam a narrativa de uma economia norte-americana mais forte face a uma australiana mais cautelosa.
Historicamente, períodos de divergência significativa de política monetária, como o que observámos em 2014-2015, resultaram em tendências sustentadas de vários meses nos principais pares cambiais. Antecipamos que um padrão semelhante possa estar a formar-se agora, favorecendo um AUD/USD mais fraco no médio prazo. As condições atuais espelham ambientes passados em que apostar contra o dólar australiano foi rentável.
Os indicadores técnicos alinham-se com esta visão fundamental, uma vez que o Índice de Força Relativa (RSI) está a oscilar perto de 34. Esta leitura indica forte pressão baixista sem estar em território de sobrevenda profunda. Isto sugere que ainda há margem para o par descer antes de ocorrer qualquer ressalto corretivo significativo.
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