O embaixador do Irão em Moscovo, Kazem Jalali, afirmou que o Estreito de Ormuz se manteria aberto, mas passaria a operar sob novas condições definidas pelo Irão e por Omã, segundo a Reuters. Disse que os dois países prestam serviços associados à passagem e que iriam cobrar taxas por esses serviços, enquadrando a medida como uma alteração do quadro operacional e não como um encerramento.
Os mercados de petróleo reagiram rapidamente. No momento em que este texto foi escrito, o crude West Texas Intermediate (WTI) subia 4,60% no dia, para 92,65 dólares. O WTI é um benchmark leve e “doce” de origem norte-americana, distribuído através do hub de Cushing, e o seu preço é impulsionado pela dinâmica de oferta e procura, por disrupções geopolíticas e pela política da OPEP, sendo também influenciado pelo dólar norte-americano, uma vez que o crude é negociado em dólares. Os dados semanais de inventários do API e da EIA podem influenciar as cotações, já que a redução de stocks tende a apoiar o crude, enquanto o aumento de inventários pode pressionar; os resultados dos dois relatórios situam-se tipicamente dentro de 1% um do outro em 75% das vezes.
Impacto no Mercado e Oportunidades de Trading
O anúncio do Irão sobre novas condições para o Estreito de Ormuz introduz uma incerteza significativa no mercado petrolífero. Com cerca de 21 milhões de barris a atravessarem diariamente este ponto de estrangulamento, ou aproximadamente 20% do consumo diário global, quaisquer novas taxas ou restrições representam uma ameaça direta às cadeias de abastecimento globais. Acreditamos que isto conduzirá a um período prolongado de maior volatilidade, criando oportunidades para traders de opções.
O salto imediato do WTI para acima de 92 dólares por barril é uma reação direta, e vemos potencial para uma valorização adicional nas próximas semanas. Assim, estamos a posicionar-nos para isso através da compra de opções de compra (calls) de curto prazo, para beneficiar da subida dos preços e do aumento da volatilidade implícita. Esta estratégia permite um risco definido, ao mesmo tempo que capta potenciais movimentos bruscos em alta à medida que a situação evolui.
Riscos de Oferta e Volatilidade de Preços pela Frente
Esta tensão geopolítica está a atingir o mercado numa altura sensível, precisamente quando entramos na época de pico da procura no verão. Os dados da EIA da semana passada já tinham mostrado uma redução inesperada de inventários de 3,2 milhões de barris, indicando um aperto no mercado físico mesmo antes desta notícia. Estes fatores fundamentais oferecem um suporte sólido aos preços e provavelmente irão amplificar o impacto de quaisquer disrupções de oferta.
É também importante lembrar que a OPEP+ manteve a disciplina de cortes de produção ao longo da primeira metade de 2026. Com pouca capacidade excedentária prontamente disponível para compensar potenciais disrupções no Estreito, o “amortecedor” do mercado é reduzido. Esta falta de rede de segurança significa que qualquer escalada poderá empurrar rapidamente os preços para a fasquia dos 100 dólares.
Já vimos este guião antes, em que eventos geopolíticos no Médio Oriente adicionam rapidamente um prémio de risco aos preços do crude. Os ataques de 2019 às instalações petrolíferas sauditas, por exemplo, provocaram uma subida de quase 15% num único dia. Os traders devem estar preparados para movimentos semelhantes, em “gap”, em função das manchetes provenientes da região nos próximos dias.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
