O QQQ fez fundo a 31 de março de 2026 em 555,55 USD e depois subiu na onda (1) até 722,03 USD, antes de a onda (2) terminar em 695,25 USD. A subida que se seguiu foi identificada como onda (3) e mapeada como uma sequência impulsiva de Elliott Wave: a onda ((i)) terminou em 706,49 USD, depois a onda ((ii)) em 700,20 USD, antes de a onda ((iii)) ter atingido 737,60 USD. De seguida, a onda ((iv)) recuou para 725,27 USD e a onda ((v)) estendeu-se até 748,65 USD, concluindo a onda 1 do ciclo de grau superior.
O QQQ está agora na onda 2, a corrigir o ciclo a partir do mínimo de 19 de maio de 2026. A onda ((w)) terminou em 741,01 USD e a onda ((x)) atingiu um máximo em 745,76 USD, enquanto se projeta que a onda ((y)) encontre suporte entre 733,60 USD e 738,20 USD. Um pivot-chave situa-se em 695,18 USD; enquanto se mantiver, os recuos são enquadrados como corretivos no âmbito de um movimento que pode desenvolver-se em 3, 7 ou 11 oscilações.
Posicionamento para o Próximo Movimento de Alta
Tendo em conta o recuo atual no Nasdaq 100, vemos isto como uma oportunidade para nos posicionarmos para o próximo movimento de alta. Procuramos entrar em posições altistas à medida que o QQQ se aproxima da zona-alvo de suporte entre 733,60 USD e 738,20 USD. Através de opções, isto pode passar por vender spreads de puts fora do dinheiro (out-of-the-money) ou comprar spreads de calls para capitalizar o ressalto esperado.
Esta fraqueza de mercado parece estar ligada ao robusto relatório de emprego de maio de 2026, divulgado na semana passada, que mostrou a economia a criar 255.000 empregos, acima da expectativa de 190.000. Estes dados fortes arrefeceram temporariamente as expectativas de um corte iminente das taxas por parte da Reserva Federal, desencadeando esta realização de lucros ordeira. Ainda assim, interpretamos o movimento como uma reação de curto prazo dentro de uma tendência de alta mais ampla e com fundamentos sólidos.
Enquadramento Fundamental e Técnico
A força subjacente mantém-se, uma vez que os resultados empresariais do setor tecnológico continuam a superar as expectativas, impulsionados pelo investimento sustentado em infraestrutura de IA. Além disso, a leitura mais recente do Índice de Preços no Consumidor (CPI) mostrou a inflação subjacente a abrandar para uma taxa anual de 2,8%, sugerindo que a política da Fed está a produzir efeitos. Este contexto sustenta a ideia de que qualquer queda provocada por números fortes do emprego será de curta duração.
Historicamente, em mercados bull fortes como este, recuos de 2%-4% são comuns e saudáveis antes da próxima perna de subida. A queda atual a partir do pico de 748,65 USD encaixa perfeitamente neste padrão. Com o Índice de Volatilidade (VIX) a manter-se estável perto de um mínimo de 14, há pouco receio no mercado, o que reforça a nossa visão de aproveitar este recuo como oportunidade de compra.
A nossa estratégia passa por acompanhar sinais de estabilização dos preços dentro da nossa zona-alvo de suporte antes de iniciar novas posições. Usaremos o pivot de 695,18 USD como nível-chave de gestão de risco para quaisquer operações altistas. Enquanto esse suporte se mantiver, a estrutura favorece claramente uma retoma da tendência principal de alta assim que esta fase corretiva terminar.
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