O NZD/USD oscilou em torno de 0,5860 na quinta-feira, com uma queda de mais de 1% no dia, à medida que o Dólar norte-americano se fortaleceu após comentários de responsáveis da Reserva Federal. A presidente do Fed de Dallas, Lorie Logan, afirmou que a inflação está a regressar demasiado lentamente à meta de 2% da Fed e indicou que taxas de juro mais elevadas poderão ser necessárias mais tarde este ano, acrescentando que as condições financeiras continuam acomodatícias, o mercado de trabalho está estável e a atividade é resiliente. Os mercados estão agora focados no relatório de emprego dos EUA (Nonfarm Payrolls) de sexta-feira para obter mais pistas sobre as expectativas de política monetária.
O dólar também encontrou suporte em dados dos EUA, com o ISM Services PMI a subir para 54,5 em maio, face a 53,6 em abril, moderando as expectativas de cortes de taxas no curto prazo. Numa perspetiva de quatro horas, o NZD/USD negociava a 0,5864 e manteve-se abaixo da SMA de 100 períodos em 0,5892 e da SMA de 20 períodos em 0,5929, enquanto o RSI desceu para território de sobrevenda, perto de 27. A resistência situa-se em 0,5866, depois 0,5870 e 0,5880, enquanto o suporte é visto em 0,5857; uma quebra em baixa apontaria para maior fraqueza.
Postura hawkish da Fed e força do dólar
Com responsáveis da Fed a advertirem que poderão ser necessárias taxas de juro mais elevadas, estamos a ajustar a nossa estratégia para um Dólar norte-americano mais forte. A inflação está a revelar-se persistente, pelo que o banco central poderá manter uma política restritiva por mais tempo do que o mercado esperava anteriormente. Esta postura hawkish é o principal motor das nossas operações nas próximas semanas.
O forte ISM Services PMI de 54,5 em maio confirma a resiliência da economia dos EUA, o que apoia o dólar. Observamos também que a inflação subjacente, de acordo com os mais recentes dados do PCE do final de maio, continua a rondar 2,8%, bem acima do objetivo de 2% da Fed. Esta combinação de crescimento robusto e inflação resistente justifica apostar na continuação da força do dólar.
Negociar o NZD/USD antes dos Payrolls
Estamos a posicionar-nos para o relatório de Nonfarm Payrolls de sexta-feira, que será um grande fator de movimentação do mercado. As expectativas apontam para uma criação de emprego em torno de 190.000 e, se o número efetivo vier acima, quase certamente consolidará a postura hawkish da Fed. Estamos, por isso, a considerar a compra de opções de curto prazo para beneficiar da volatilidade esperada.
Vemos o par NZD/USD como uma forma clara de aproveitar este tema, dado que já está a mostrar uma fraqueza significativa. Embora o RSI esteja em sobrevenda perto de 27, sugerindo um possível pequeno ressalto, encararíamos qualquer recuperação em direção ao nível de resistência de 0,5890 como uma oportunidade de venda. Uma quebra decisiva abaixo do nível de suporte de 0,5857 seria o nosso sinal para reforçar posições baixistas.
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