O AUD/JPY negociou mais firme perto de 114,35 nas primeiras transacções europeias de terça-feira, mantendo um tom construtivo acima da EMA de 100 dias e apoiado por um RSI com dinâmica altista. O foco do mercado manteve-se nos desenvolvimentos geopolíticos após mensagens contraditórias do Presidente dos EUA, Donald Trump, que afirmou esperar um acordo para reabrir o Estreito de Ormuz e prolongar o cessar-fogo com o Irão “ao longo da próxima semana”, na sequência do comentário de segunda-feira de que não se importava se as conversações tivessem terminado.
Responsáveis japoneses sinalizaram disponibilidade para intervir no mercado cambial, se necessário, uma posição que poderá travar nova fraqueza do JPY, enquanto o governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, deverá discursar na quarta-feira, com atenção ao risco de uma subida de taxas já na próxima semana. No gráfico, o spot manteve-se acima da SMA de 100 dias e da banda média de Bollinger, e o RSI situava-se em 57,46. A resistência é vista em 114,75, com suporte em 113,85; níveis adicionais de queda encontram-se em 112,98 e 111,30.
Divergência entre Bancos Centrais e Catalisadores de Mercado
Vemos o cruzamento AUD/JPY a manter-se sólido acima dos 114,00, apoiado por preços fortes das matérias-primas, que têm beneficiado o dólar australiano. No entanto, os dados mais recentes de inflação na Austrália, que mostraram uma descida para 3,1%, sugerem que o Banco da Reserva da Austrália poderá estar perto do fim do seu ciclo de aperto monetário. A perspectiva construtiva do par mantém-se enquanto permanecer acima da sua média móvel-chave de 100 dias.
O Banco do Japão, por outro lado, tem dado sinais de uma potencial subida de 15 pontos base na sua reunião da próxima semana. Isto surge na sequência de uma tendência lenta mas consistente de normalização da política monetária ao longo do último ano. Estas medidas, juntamente com o reforço dos avisos verbais por parte do Ministério das Finanças, deverão limitar uma desvalorização significativa do iene a partir daqui.
Volatilidade, Estratégias com Opções e Níveis Técnicos-Chave
Esta divergência nas perspectivas dos bancos centrais está a aumentar a volatilidade implícita, o que torna as estratégias com opções mais atractivas para gerir o risco. Estamos a considerar bull call spreads para tirar partido de uma continuação da subida, definindo ao mesmo tempo a perda máxima. Por exemplo, comprar uma call de Julho com strike 114,50 e, em simultâneo, vender uma call de Julho com strike 115,50 oferece uma forma de risco definido para negociar um movimento em alta.
Temos de permanecer atentos à ameaça de intervenção cambial directa por parte das autoridades japonesas, semelhante às acções realizadas em 2022 e 2024 quando o iene enfraqueceu rapidamente. Qualquer subida brusca em direcção ao nível de 116,00 poderá desencadear uma reversão rápida. Para nos protegermos, manter algumas puts fora do dinheiro (out-of-the-money) com strike abaixo de 113,00 pode funcionar como uma apólice de seguro de baixo custo.
A resistência imediata perto de 114,75 é o primeiro grande obstáculo para o par. Uma quebra decisiva acima deste nível sinalizaria maior força e poderia servir de gatilho para reforçar posições compradas. Em contrapartida, uma incapacidade de romper em alta poderá levar o preço a recuar para testar o suporte inicial em torno de 113,85.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
