O índice de novas encomendas da indústria transformadora (ISM) dos Estados Unidos subiu para 56,8 em maio, face a 54,1 anteriormente. O movimento aponta para condições de procura mais fortes no setor industrial, mantendo-se a leitura acima do limiar dos 50 pontos que separa expansão de contração.
Os mercados estarão atentos a saber se o aumento das encomendas se traduz em maior produção e impacto nas cadeias de abastecimento nos próximos meses. A atenção poderá também recair sobre componentes relacionados do ISM, como os preços pagos e o emprego, para uma leitura mais completa do dinamismo da indústria norte-americana.
Dinâmica da indústria transformadora e força económica
O índice ISM de novas encomendas de maio, nos 56,8, evidencia uma expansão significativa e em aceleração da procura na indústria transformadora. Trata-se de um sinal claro de força económica subjacente, que provavelmente apanhou muitos de surpresa. Este é o ritmo mais rápido de crescimento das novas encomendas desde o final de 2024, sugerindo que o setor industrial está a ganhar um impulso sólido.
Investimento, perspetivas para a política da Fed e oportunidades de mercado
Vemos isto como uma oportunidade para nos posicionarmos para novos ganhos no mercado acionista, sobretudo em setores cíclicos como a indústria e os materiais. Os dados sustentam a compra de opções call sobre índices amplos como o S&P 500 nas próximas semanas. Consideramos também atrativa a venda de spreads de puts fora do dinheiro para recolha de prémio, uma vez que este relatório reduz a probabilidade de um abrandamento económico no curto prazo.
Esta leitura forte torna extremamente improvável um corte de taxas de juro pela Reserva Federal já neste verão. Em conjunto com o mais recente relatório do emprego, que mostrou uma criação robusta de 215.000 postos de trabalho e uma taxa de desemprego de apenas 3,7%, a Fed tem todos os motivos para manter-se em pausa. Devemos antecipar uma subida das yields do Tesouro, o que torna opções put sobre ETFs de obrigações de longa duração uma operação interessante.
A subida das encomendas industriais aponta também diretamente para um aumento da procura de matérias-primas. Acreditamos que é um bom momento para analisar posições de derivados em alta em commodities industriais como o cobre e o petróleo. Consequentemente, uma economia norte-americana em fortalecimento deverá dar suporte ao dólar, favorecendo opções call sobre o índice do dólar face a outras divisas principais.
Comece a negociar agora — clique aqui para criar a sua conta real da VT Markets.
