Nikkei cai com setor de tecnologia absorvendo impacto em NVIDIA

Pontos principais

• O Nikkei225 foi negociado a 60.604,15, queda de 854,00 ou 1,39%, após atingir a máxima do pregão de 61.632,65.
• O Nikkei caiu 0,64% para 60.429,76 até a pausa do meio-dia, depois de subir mais de 1% mais cedo.
• O Topix, índice mais amplo, subiu 0,37% para 3.840,7, apoiado por ações de valor (empresas mais “baratas” em relação aos lucros/ativos) e dados mais fortes de crescimento do Japão.
• O balanço (resultado financeiro trimestral) da NVIDIA na quarta-feira virou o principal fator do próximo movimento das ações japonesas ligadas a chips e IA (inteligência artificial).

O Nikkei, principal índice de ações do Japão, devolveu os ganhos desta terça-feira, depois que investidores venderam grandes empresas de tecnologia, seguindo a queda das ações de tecnologia nos EUA durante a noite. O Nikkei caiu 0,64% para 60.429,76 até a pausa do meio-dia, após ter subido mais de 1% no início do pregão.

O índice caminha para a quarta queda seguida. No gráfico da plataforma, o Nikkei225 era negociado a 60.604,15, queda de 854,00 ou 1,39%, às 05/19 06:21:00 GMT+3 (horário GMT+3). A máxima do pregão foi 61.632,65, a mínima 60.434,15, a abertura 61.514,65 e o fechamento anterior 61.458,15.

O Topix, índice mais amplo, foi na direção oposta e subiu 0,37% para 3.840,7. Isso indica rotação (troca de preferência) dentro das ações japonesas, não uma saída geral. Investidores reduziram posições em ações de crescimento (empresas que dependem mais de expansão futura) e ligadas à IA, mas compraram ações de valor, bancos e empresas ligadas ao consumo e à economia interna.

Balanço da NVIDIA impulsiona a queda da tecnologia

A fraqueza da tecnologia nos EUA ditou o tom. Nasdaq (índice focado em tecnologia) e S&P 500 (índice amplo das maiores empresas dos EUA) fecharam em queda na segunda-feira, com investidores realizando lucro (vendendo para garantir ganhos) em ações de tecnologia. NVIDIA, empresa mais valiosa do mundo, divulga resultados na quarta-feira e foi a maior pressão em pontos no S&P 500 na segunda, caindo 1,3%.

A pressão chegou rápido à cadeia de chips do Japão (empresas que fornecem equipamentos e componentes). A Advantest caiu 4,76%, puxando o Nikkei para baixo. A SoftBank Group recuou 3,56%, a Tokyo Electron perdeu 2,96% e a Kioxia caiu 4,24%.

Fabricantes de cabos de fibra óptica (cabos que transmitem dados por luz, usados em redes) também caíram. A Fujikura recuou 5,75% e a Furukawa Electric caiu 7,6%.

O balanço da NVIDIA virou o próximo grande evento de risco. Resultados fortes podem ajudar as ações japonesas ligadas a chips e IA a se estabilizarem. Projeções fracas (guidance, ou seja, expectativa da empresa para os próximos resultados) ou comentários cautelosos sobre demanda por IA, margens (quanto sobra de lucro) ou exposição à China podem prolongar a queda das líderes de tecnologia do Nikkei.

Dados de crescimento do Japão apoiam ações de valor

Os dados internos do Japão deram mais sustentação ao mercado. A economia cresceu mais que o esperado no primeiro trimestre: o PIB real (Produto Interno Bruto, soma do que o país produz) subiu a uma taxa anualizada de 2,1%, acima da previsão de 1,7%. Na comparação trimestral (um trimestre contra o anterior), o PIB avançou 0,5%. Consumo das famílias e investimento das empresas (capital expenditure, gastos com máquinas, fábricas e projetos) subiram 0,3% cada. A demanda externa líquida (exportações menos importações) adicionou 0,3 ponto percentual ao crescimento.

Esses dados levaram investidores para ações mais ligadas ao ciclo econômico (empresas que tendem a ir melhor quando a economia acelera). O índice de ações de valor do Topix subiu 0,62%, enquanto o índice de ações de crescimento ganhou só 0,1%. Bancos também avançaram: Mitsubishi UFJ Financial Group e Mizuho Financial Group subiram mais de 3% cada.

A rotação mostra que investidores não estão abandonando o Japão. Eles estão mudando o que preferem comprar. Demanda interna, bancos e ações de valor ganham apoio enquanto ações de tecnologia passam por um teste de avaliação (valuation, ou seja, preço em relação a lucros) antes do balanço da NVIDIA.

A “amplitude” do mercado está melhor do que o índice sugere

A amplitude do mercado (market breadth: quantidade de ações que sobem versus caem) foi melhor do que a queda do Nikkei indica. De mais de 1.600 ações no mercado “prime” da Bolsa de Tóquio (segmento principal), 70% subiram, 28% caíram e 1% ficou estável.

Isso aponta para uma queda concentrada, puxada por gigantes de tecnologia. O Nikkei é muito sensível a algumas ações de chips e de crescimento; por isso, quedas em Advantest, SoftBank, Tokyo Electron, Kioxia, Fujikura e Furukawa Electric podem superar os ganhos do restante.

O recado fica misto. O índice principal parece fraco, mas a participação das ações ainda mostra demanda por ações japonesas. Se a venda de tecnologia perder força, o mercado mais amplo pode ajudar o Nikkei a se estabilizar.

Risco de energia ainda pesa no cenário

O PIB confirmou que o Japão entrou no trimestre com mais ritmo, mas a próxima fase tende a ser mais difícil. A guerra com o Irã e o fechamento do Estreito de Ormuz (rota marítima por onde passa grande parte do petróleo) elevaram os custos de energia e podem frear o crescimento do Japão a partir do segundo trimestre. Preços mais altos de energia ameaçam o consumo das famílias, as margens das empresas e as expectativas de inflação (previsão de alta de preços).

Isso cria um cenário difícil para a política econômica. PIB mais forte mantém pressão sobre o Banco do Japão para apertar a política monetária (subir juros ou reduzir estímulos). Petróleo mais caro aumenta a inflação importada (alta de preços vinda de produtos comprados de fora) e reduz o poder de compra. Nesse ambiente, ações de tecnologia enfrentam um teste duplo: sentimento global sobre IA e pressão da economia doméstica.

Para o Nikkei, o melhor cenário no curto prazo seria petróleo mais calmo, iene estável e um balanço da NVIDIA que mantenha o ciclo de IA em alta.

Análise técnica

O Nikkei 225 recuou forte para perto de 60.604, devolvendo parte da alta de abril e maio, depois de não conseguir manter força acima do topo recente perto de 63.817. Apesar do candle vermelho (vela no gráfico que indica queda), a estrutura geral ainda é positiva enquanto o índice ficar acima da média móvel de 20 dias (média do preço dos últimos 20 pregões, usada para ver a tendência).

O movimento parece mais uma correção (queda dentro de uma tendência de alta) do que uma virada completa de tendência, por enquanto.

Principais médias móveis (MA, média do preço em um número de dias):

• MA5: 62.071
• MA10: 62.364
• MA20: 60.959

No curto prazo, o quadro piorou. O preço caiu abaixo das médias de 5 e 10 dias e ficou praticamente em cima da média de 20 dias. Essa faixa virou um ponto decisivo.

A alta desde o fim de março foi muito forte: compradores levaram o Nikkei de perto de 51.000 para quase 64.000 em pouco mais de um mês. Movimentos assim costumam gerar realização de lucro quando o ritmo perde força, principalmente perto de resistências psicológicas (números “redondos” que muitos acompanham).

Níveis importantes para acompanhar:

• Suporte imediato: 60.000 → 60.900 (suporte: faixa onde o preço costuma parar de cair)
• Suporte principal: 58.000 → 57.700
• Resistência: 61.800 → 62.400 (resistência: faixa onde o preço costuma ter dificuldade para subir)
• Resistência principal: 63.800 → 65.000

O desenho dos candles perto do topo também sugere cansaço. Em várias sessões, as velas tiveram corpo menor e pavios de rejeição (sombra mostrando que o preço tentou subir, mas voltou) antes de uma venda mais forte. Isso costuma acontecer quando grandes investidores reduzem posição depois de uma longa alta.

Um fator importante da alta do Nikkei foi o iene mais fraco, que melhora a competitividade de exportação (vende mais fácil lá fora) para fabricantes e empresas de tecnologia do Japão. Porém, a volatilidade recente no USDJPY (par dólar/iene) e a especulação sobre possível intervenção (ação do governo/banco central para mexer no câmbio) ou ajuste de política começaram a trazer incerteza para as ações.

Ao mesmo tempo, o apetite por risco global (disposição de investir em ativos mais arriscados) diminuiu um pouco, enquanto investidores reavaliam a chance de cortes de juros pelo Federal Reserve e acompanham os rendimentos dos títulos dos EUA (juros pagos por esses títulos). As ações japonesas dependem bastante do fluxo de capital estrangeiro e do sentimento sobre semicondutores (setor de chips), especialmente por causa do peso de empresas ligadas à IA e à demanda por chips.

O volume (quantidade negociada) aumentou nesta queda, e isso é relevante. Volume maior na venda sugere que não é só uma queda lenta. Agora, compradores precisam defender a média de 20 dias em pouco tempo para manter a tendência de alta.

Se o Nikkei se firmar acima de 60.000–60.900, a tendência de alta pode continuar, com chance de nova tentativa rumo ao topo de 63.800. Já uma perda clara da média de 20 dias pode abrir espaço para uma queda maior até 58.000 e, possivelmente, até a região de rompimento (breakout: quando o preço supera uma faixa e acelera) de meados de abril.

Projeção cautelosa

O Nikkei225 pode seguir pressionado enquanto ficar abaixo de 60.959,19 e 62.071,34. Uma alta acima de 62.363,62 indicaria volta dos compradores e poderia recolocar 63.817,47 no radar.

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