AUD/USD Mantém as Máximas à Medida que o Apetite por Risco Aumenta

Pontos-chave

• O AUD/USD foi negociado a 0,72430, alta de 0,00063 (0,09%), após atingir a máxima da sessão em 0,72482.
• O dólar australiano (Aussie) subiu 0,1% para US$ 0,7243 depois de avançar 0,7% na quarta-feira, chegando a uma máxima de quatro anos em US$ 0,7277.
• O mercado estima cerca de 20% de chance de o RBA (Banco Central da Austrália) aumentar os juros em junho, 68% até agosto, e juros perto de 4,60% quase totalmente esperados para setembro.
• A Austrália registrou seu primeiro déficit na balança comercial de bens desde 2017, com aumento nas importações para centros de dados (data centers, locais com muitos servidores) e em combustíveis.

O dólar australiano ficou perto das máximas recentes na quinta-feira, enquanto a disposição global para assumir risco (risk appetite: vontade de investir em ativos mais arriscados) seguiu firme. A expectativa de redução das tensões no Oriente Médio, a queda do preço do petróleo e a alta das bolsas globais ajudaram os traders a voltar para moedas que costumam subir quando a economia vai bem. O Aussie, muitas vezes usado como termômetro do crescimento global e da confiança do mercado, subiu 0,1% para US$ 0,7243.

O AUD/USD subiu 0,7% na quarta-feira até a máxima de quatro anos em US$ 0,7277. As próximas barreiras importantes estão nos topos de 2022: US$ 0,72825 e US$ 0,7593. Isso deixa o par perto de uma área de “rompimento” (breakout: quando o preço passa uma barreira e pode acelerar), mas o mercado ainda precisa de confirmação: bolsas fortes, demanda da China e petróleo mais barato, para o movimento ganhar força.

O dólar neozelandês também se manteve firme. O NZD/USD subiu para US$ 0,5960 após avançar 1,1% na sessão anterior e atingir a máxima de dois meses em US$ 0,5991. O suporte imediato (região onde o preço costuma parar de cair) está em US$ 0,5929, e a resistência (região onde o preço costuma parar de subir) está em US$ 0,6012.

Queda do petróleo reduz pressão de inflação

A queda nos preços do petróleo ajudou títulos (bonds: papéis de dívida, como títulos públicos) e ativos de risco. Petróleo mais barato reduz o risco de inflação fora de controle, o que diminui a pressão sobre bancos centrais para continuar subindo juros. Os juros dos títulos australianos de 10 anos (yields: rendimento/juros desses títulos) caíram para 4,921% após terem atingido 5,087% na semana passada.

Isso é importante para o AUD/USD porque o Aussie fica entre duas forças. A maior disposição ao risco favorece a moeda. Juros internos mais altos também ajudam. Mas, se a inflação subir demais por causa de combustível e frete, o crescimento pode enfraquecer e as famílias podem sentir mais aperto no orçamento.

Madison Cartwright, analista sênior de geoeconomia (como geopolítica e economia se misturam) no CBA, disse que os EUA têm razões econômicas, políticas e estratégicas para manter o cessar-fogo e buscar uma solução negociada até o fim de maio ou pouco depois. Ela acrescentou que não há uma solução militar para os EUA, o que torna a redução das tensões o caminho mais provável. Essa visão ajudou o mercado a tirar parte do “prêmio de guerra” (valor extra no preço por medo de conflito) que estava embutido no petróleo e no dólar americano.

Apostas de alta de juros do RBA sustentam o Aussie

O Banco Central da Austrália (RBA) já elevou os juros em 75 pontos-base (0,75 ponto percentual) para 4,35% nas últimas três reuniões. Agora, o mercado indica cerca de 20% de chance de nova alta em junho, 68% de chance em agosto, e juros de 4,60% praticamente esperados para setembro.

O RBA ficou mais cauteloso porque o choque global de energia tornou a inflação mais difícil de controlar. O banco central aumentou suas projeções de inflação e reduziu (downgrade: revisou para baixo) as expectativas de crescimento e emprego. A atualização aponta inflação cheia (headline: índice total, sem “filtrar” itens) perto de 5%, crescimento desacelerando para 1,3% até o fim de 2026 e desemprego subindo para 4,7%.

Isso dá ao Aussie uma vantagem de rendimento (yield: juros/retorno), mas não perfeita. Juros mais altos podem ajudar o AUD/USD quando a economia aguenta. Também podem pesar se famílias, confiança das empresas e comércio enfraquecerem. Por enquanto, os traders veem o aperto monetário (tighter policy: política de juros mais altos) como positivo porque o clima global melhorou.

Dados de comércio trazem alerta interno

Os dados de comércio de março na Austrália trouxeram cautela. O país registrou o primeiro déficit na balança de bens desde 2017, porque as importações de máquinas e equipamentos para processamento dispararam com a construção de centros de dados (data centers: instalações com muitos computadores/servidores). As importações de combustível também subiram, já que o conflito no Golfo elevou preços e o governo australiano correu para garantir mais carregamentos de gasolina e diesel.

Dados do Australian Bureau of Statistics (instituto oficial de estatísticas) mostraram que o saldo de bens com ajuste sazonal (seasonally adjusted: ajuste para remover efeitos de época do ano) caiu A$ 6,867 bilhões em março, deixando um déficit de A$ 1,841 bilhão. As exportações caíram A$ 1,214 bilhão (2,7%), enquanto as importações subiram A$ 5,652 bilhões (14,1%), puxadas por equipamentos de processamento de dados (ADP: itens de informática/equipamentos de dados).

A passagem para déficit sugere que as exportações líquidas (net exports: exportações menos importações) devem reduzir o crescimento do trimestre. Ainda assim, nem tudo é ruim: parte do aumento das importações indica investimento de empresas com a construção de data centers. Isso pode trazer ganhos depois em produtividade (produzir mais com os mesmos recursos) e infraestrutura, especialmente se a demanda ligada à IA (inteligência artificial) continuar subindo.

Análise técnica

O AUDUSD está perto de 0,7243, mantendo alta gradual e renovando máximas de recuperação, com a força compradora ainda presente. O par segue em tendência de alta desde que reagiu às mínimas do fim de março, e agora testa níveis vistos na alta de janeiro.

No gráfico, a estrutura segue claramente altista (bullish: com força de alta). O preço está acima das médias móveis de 5 dias (0,7205) e 10 dias (0,7185) (média móvel: média do preço para mostrar a direção), ambas em alta e servindo como suporte. A média de 20 dias (0,7162) também está abaixo do preço e subindo, reforçando a tendência.

Níveis importantes:

• Suporte: 0,7205 → 0,7185 → 0,7162
• Resistência: 0,7248 → 0,7280 → 0,7337

O preço testa a resistência em 0,7248, a máxima do movimento atual. Um rompimento claro acima desse nível pode abrir caminho para 0,7280, com chance de buscar 0,7337 se a força de alta continuar.

Na queda, 0,7205 funciona como suporte imediato, alinhado com a tendência de curto prazo. Perder esse nível pode levar a um recuo até 0,7185, embora a tendência maior provavelmente siga positiva enquanto o preço ficar acima da média de 20 dias, que está subindo.

No geral, o AUDUSD segue em tendência de alta forte, com recuos pequenos, refletindo demanda pelo dólar australiano com a melhora do clima de mercado. O par se aproxima de uma resistência importante, mas a força ainda favorece compradores enquanto o preço ficar acima dos suportes de curto prazo.

Projeção com cautela

O AUD/USD mantém viés positivo enquanto ficar acima de 0,72053 e 0,71850. Um fechamento diário acima de 0,72825 favorece um avanço até 0,73373, principalmente se as bolsas seguirem firmes, o petróleo continuar caindo e a expectativa de alta de juros do RBA continuar no preço.

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