Redução de tensões geopolíticas e fraqueza do dólar
O mercado reagiu no fim de 2025 quando o Estreito de Ormuz reabriu, o que levou a uma forte alta do GBP/USD em direção a 1,3600. Isso mostrou como uma queda no risco geopolítico (risco ligado a conflitos e tensões entre países) pode enfraquecer o dólar, que costuma ser visto como “porto seguro” (moeda buscada em momentos de medo no mercado). Essa redução de tensão pegou muitos traders (pessoas que compram e vendem ativos no curto prazo) de surpresa e favoreceu quem estava posicionado para uma libra mais forte. Hoje, a volatilidade implícita (estimativa do mercado sobre o quanto o preço pode oscilar no futuro, calculada a partir do preço das opções) caiu ao menor nível desde o início de 2024, indicando um mercado mais tranquilo. Por exemplo, o Índice de Volatilidade da Libra Esterlina (BVP) da CME (bolsa americana de derivativos) está perto de 5,8, bem abaixo de níveis acima de 10 vistos em crises anteriores. Com baixa volatilidade, os prêmios de opções (o preço pago para comprar uma opção) tendem a ficar mais baratos para quem espera uma surpresa no mercado. Nos fundamentos (fatores econômicos que sustentam a moeda), o cenário também favorece uma libra mais forte contra o dólar. Os dados mais recentes do 1º trimestre de 2026 mostraram a inflação subjacente do Reino Unido (inflação que exclui itens muito voláteis, como energia e alimentos) persistente em 3,4%, acima da meta do Banco da Inglaterra. Já a inflação dos EUA desacelerou para 2,7%, dando ao Federal Reserve (banco central dos EUA) mais espaço para considerar afrouxar a política monetária (reduzir juros ou deixar o crédito mais barato) ainda este ano. Nesse contexto, comprar opções de compra (call: direito de comprar a um preço definido até uma data) de GBP/USD com vencimento longo (prazo maior até o vencimento) pode ser uma estratégia mais cuidadosa nas próximas semanas. Isso permite buscar valorização com risco limitado e conhecido (a perda máxima costuma ser o prêmio pago). A volatilidade baixa deixa o custo de entrada mais atrativo.Riscos de queda e proteção
Também é preciso considerar o cenário oposto. Um aumento repentino de tensão global pode causar uma “fuga para segurança” (movimento em que investidores correm para ativos considerados mais seguros), fortalecendo o dólar e derrubando o GBP/USD, como ocorreu nas reações iniciais durante a crise global de energia de 2022. Por isso, proteger posições compradas com opções de venda (put: direito de vender a um preço definido) baratas e fora do dinheiro (out-of-the-money: quando, ao preço atual, a opção não teria ganho se fosse exercida) pode ajudar em caso de queda inesperada.
Comece a negociar agora – Clique aqui para criar sua conta real na VT Markets
