Suporte do Dólar e Riscos na Diplomacia
O avanço do dólar americano foi limitado por notícias de retomada de contato diplomático com o Irã. O presidente dos EUA, Donald Trump, disse na quinta-feira que o Irã estava perto de fechar um acordo, enquanto o Wall Street Journal informou que Washington e Teerã concordaram, em princípio, em fazer novas conversas, ainda sem data ou local. A expectativa menor de juros mais altos nos EUA também segurou o dólar. Operadores estão colocando no preço cerca de 30% de chance de o Fed (banco central dos EUA) cortar os juros até o fim do ano, o que reduziu a procura pelo dólar e ajudou a limitar as perdas do NZD/USD. Agora, o foco vai para falas de membros influentes do FOMC (comitê do Fed que decide os juros) e para novas atualizações sobre as conversas entre EUA e Irã. Apesar da queda recente, o NZD/USD ainda caminha para o segundo ganho semanal seguido.Comparando 2025 e Hoje
Hoje, vemos uma dinâmica parecida com a alta das tensões no Mar do Sul da China, o que novamente aumenta a procura por “porto seguro” (ativos mais buscados em momentos de medo) como o dólar. O VIX (índice que mede a volatilidade esperada do mercado e funciona como “termômetro do medo”) passou de 20 durante o episódio de Ormuz em 2025 e agora está elevado em 18. Isso sugere que traders estão colocando no preço um risco maior, algo que costuma favorecer o dólar e pesar sobre moedas mais sensíveis a risco, como o Kiwi (apelido do dólar neozelandês). A diferença mais importante agora é a divergência mais clara de política entre bancos centrais. Enquanto a inflação trimestral mais recente da Nova Zelândia ficou “presa” em 3,1% (demorando a cair), pressionando o RBNZ (banco central da Nova Zelândia) a manter um tom mais duro (hawkish: indica tendência a manter juros altos para combater a inflação), o núcleo do CPI dos EUA deste mês ficou em 2,8% (inflação “subjacente”, que exclui itens muito voláteis como alimentos e energia), deixando o Fed mais paciente. Esse conflito entre um RBNZ mais duro e um Fed dependente dos dados (decide conforme os números econômicos) tende a limitar movimentos fortes para qualquer lado. Para quem opera derivativos (contratos cujo valor depende de outro ativo, como opções), isso sugere que comprar volatilidade (apostar em oscilações maiores de preço) pode ser uma estratégia mais cuidadosa nas próximas semanas. Com manchetes geopolíticas podendo gerar movimentos fortes, mas curtos, estratégias com opções como straddle comprado (comprar uma call e uma put no mesmo preço) ou strangle comprado (comprar uma call e uma put em preços diferentes) no par podem funcionar. O mercado agora coloca no preço apenas 40% de chance de corte de juros do Fed até julho, abaixo de 65% no mês passado, mostrando a incerteza de política, que tende a alimentar a volatilidade. Dadas as forças opostas, vender prêmio de opções (receber o valor pago por quem compra a opção) com risco definido também pode ser atrativo. Estratégias como iron condor (estrutura com quatro opções que busca lucrar com preço andando de lado) podem aproveitar a expectativa de que o par fique em faixa (range-bound: preso entre suporte e resistência), entre medo geopolítico e diferenças de política dos bancos centrais. Nesse cenário, usar opções para deixar o risco bem definido parece mais sensato do que ficar posicionado diretamente no mercado à vista (spot: compra e venda imediata da moeda) apostando em uma direção. Crie sua conta real na VT Markets e comece a operar agora.
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