Risco Geopolítico E Incerteza Em Hormuz
O Irã se moveu para oficializar o controle sobre o Estreito de Hormuz, com a mídia estatal dizendo que quaisquer taxas de passagem seriam pagas por meio de bancos iranianos. A diplomacia liderada pelo Paquistão continuou, com um representante iraniano citando diferenças menores em alguns pontos, mas disputas ainda abertas sobre questões nucleares. O ouro ficou cerca de 10% abaixo do pico após a guerra, enquanto o risco de alta de preços ligado ao petróleo manteve elevadas as expectativas de juros. O presidente do Fed de St. Louis, Alberto Musalem, disse que choques de oferta (quando falta produto ou o custo de produzir e transportar sobe de repente) ameaçam as metas de inflação e emprego, e afirmou que a inflação subjacente (inflação “limpa”, sem itens muito voláteis como energia e alimentos) pode ficar perto de 3% até o fim do ano. No lado técnico, o ouro ficou abaixo da média móvel simples de 50 dias (SMA, uma média do preço nos últimos 50 dias) perto de US$ 4.897, com suporte na SMA de 100 dias perto de US$ 4.708. O RSI (Índice de Força Relativa, indicador de “força” do movimento do preço) estava em torno de 51 e o ADX (Índice Direcional Médio, indicador de intensidade da tendência) perto de 24.Estratégias Com Opções Para Um Mercado Lateral
Embora o petróleo Brent tenha caído do pico acima de US$ 150 por barril no ano passado, ele se estabilizou perto de US$ 95, mantendo as preocupações com inflação. O relatório mais recente do CPI de março de 2026 (CPI é o índice de preços ao consumidor, uma medida oficial de inflação) confirmou isso, com a inflação subjacente em 2,8%. Isso reforça a decisão do Federal Reserve (banco central dos EUA) de manter os juros sem mudanças por enquanto. Nesse cenário, uma estratégia com opções do tipo long straddle ou strangle em futuros de ouro pode fazer sentido nas próximas semanas. Isso significa comprar uma opção de compra (call, que ganha se o preço subir) e uma opção de venda (put, que ganha se o preço cair), buscando lucro com uma forte saída da faixa para qualquer lado. A estratégia se beneficia do aumento de volatilidade (quando o preço passa a oscilar mais) se as conversas de paz avançarem ou desabarem de repente. Para quem aposta em continuação do mercado parado, vender volatilidade com um iron condor pode ser uma alternativa. Essa estratégia define uma faixa clara de ganho, aproveitando o preço ficando entre níveis importantes de suporte e resistência. Ela lucra com a perda de valor pelo tempo (time decay, quando a opção vale menos à medida que a data de vencimento se aproxima), desde que o ouro não faça um movimento brusco antes do vencimento. Os níveis técnicos do ano passado seguem importantes, com suporte perto de US$ 4.700 e resistência relevante pouco abaixo de US$ 4.900. Um rompimento claro desse canal (faixa entre suporte e resistência), provavelmente provocado por notícias das próximas conversas em Genebra ou por um relatório surpresa de inflação, seria o sinal para agir. Até lá, a volatilidade implícita nas opções de ouro (estimativa do mercado para a volatilidade futura, embutida no preço das opções) segue relativamente baixa, deixando essas estratégias mais baratas. Crie sua conta real na VT Markets e comece a operar agora.
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