Pressão no Estreito de Ormuz
A mídia estatal iraniana informou que qualquer taxa de passagem para navios que cruzarem o Estreito seria processada por bancos iranianos. Isso indica que Teerã busca mais controle sobre a travessia. Os mercados acompanham a possibilidade de novas conversas entre EUA e Irã nos próximos dias. O presidente dos EUA, Donald Trump, disse que as discussões podem recomeçar ainda esta semana, após as conversas em Islamabad no último fim de semana não chegarem a um acordo (um entendimento formal entre as partes). Trump também anunciou um cessar-fogo (pausa temporária nos combates) de 10 dias entre Líbano e Israel, com início previsto para 17h no horário da Costa Leste dos EUA (Eastern Time, o fuso usado em cidades como Nova York). O relatório foi corrigido em 16 de abril para indicar que o WTI se recuperou após dois dias de quedas, e não três. Os preços do petróleo estão presos entre a esperança de um acordo EUA-Irã e a realidade das interrupções no transporte marítimo no Estreito de Ormuz. Essa incerteza aumenta a volatilidade (variação rápida de preço), com o Índice de Volatilidade do Petróleo da CBOE (OVX — um termômetro que mede a volatilidade esperada do petróleo) perto de 35, uma alta forte em relação ao mês passado. Traders (operadores de mercado) devem esperar que qualquer manchete, diplomática ou militar, possa causar uma oscilação grande de preço nos próximos dias.Principais riscos e formas de operar
O principal risco de alta é um fechamento total do estreito, um gargalo (ponto estreito que limita o fluxo) por onde passa quase 20% da oferta diária global de petróleo, o que ameaçaria imediatamente uma crise de oferta (falta de produto no mercado). Lembra-se dos saltos de preço em 2025, quando tensões parecidas surgiram, o que sugere que um “prêmio de risco” (valor extra no preço por medo de piora) de US$ 10 a US$ 15 pode aparecer em poucos dias. Comprar opções de compra fora do dinheiro (call out-of-the-money: opção que ainda não dá ganho se o preço atual não passar do nível definido) em contratos de curto prazo é uma estratégia possível para buscar um salto rápido rumo a US$ 100 por barril. Por outro lado, um avanço diplomático confirmado é o principal risco de queda, pois pode remover esse prêmio de risco com a mesma velocidade. Um acordo poderia não só garantir a passagem como também abrir caminho para cerca de 1,2 milhão de barris por dia de petróleo iraniano voltarem ao mercado global, segundo previsões recentes de agências de energia. Comprar opções de venda (put: contrato que ganha valor se o preço cair) com preço de exercício (strike: o preço definido no contrato) abaixo de US$ 85 pode servir como proteção contra uma queda brusca após notícias diplomáticas positivas. Dados de posicionamento mostram que gestores de recursos (money managers, como fundos) já montaram posições compradas relevantes (apostas na alta) em futuros de WTI, indicando que o mercado está inclinado para preços mais altos. Esse movimento “lotado” torna o preço atual vulnerável a uma reversão rápida se as conversas avançarem melhor do que o esperado. Por isso, mesmo quem acredita em alta deve considerar usar opções para limitar o risco (definir o máximo que pode perder) ou usar stop-loss (ordem automática para encerrar a posição se o preço andar contra você) mais curto nos contratos futuros. Crie sua conta real na VT Markets e comece a operar agora.
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