Risco em Hormuz Mantém um Piso para o WTI
As quedas foram limitadas pelos riscos no Estreito de Hormuz (uma passagem marítima estreita por onde passa grande parte do petróleo da região) e pelas tensões contínuas na área. O Irã colocou uma condição para novas conversas, enquanto o primeiro-ministro de Israel disse que não havia compromisso com um cessar-fogo e que as Forças de Defesa de Israel (IDF, o exército de Israel) foram orientadas a ampliar a zona de segurança (área controlada para proteção). Foi informado que o bloqueio naval dos EUA aos portos iranianos (uso de navios militares para impedir ou restringir a entrada e saída de embarcações) foi totalmente implementado após o fim das conversas em Islamabad no último sábado. O comando militar conjunto do Irã disse que o comércio no Golfo (principal rota de transporte) pode ser interrompido se o bloqueio não for suspenso, aumentando o risco de interrupção no fornecimento. WTI é uma referência de petróleo bruto dos EUA (preço “padrão” usado como base em contratos), e seu valor é influenciado principalmente por oferta e demanda, geopolítica (como conflitos e política entre países), o dólar americano, decisões da OPEP (grupo de países exportadores de petróleo) e os relatórios semanais de estoques da API e da EIA. A API é uma associação do setor que divulga dados na terça-feira, e a EIA é um órgão do governo dos EUA que publica dados na quarta-feira; os resultados ficam a menos de 1% de diferença em 75% das vezes.Fundamentos e Posições no Mercado Aumentam a Volatilidade
No lado dos fundamentos (dados reais de oferta, demanda e estoques), os sinais de demanda estão surpreendentemente fortes, o que não aconteceu no ano passado. O relatório desta semana da EIA mostrou uma queda inesperada de 2,1 milhões de barris nos estoques (redução no volume armazenado), e o PMI industrial da China de março veio forte, em 51,2. PMI é um índice de atividade das fábricas; acima de 50 indica expansão (crescimento). Esses dados vão contra uma visão negativa (baixista) baseada apenas na falta de avanço nas conversas. Mesmo assim, não dá para ignorar a chance de um avanço diplomático repentino, que apagaria rapidamente o “prêmio de risco” atual (valor extra no preço por medo de problemas na oferta). Além disso, embora a OPEP+ (OPEP e aliados) esteja mantendo cortes de produção (menos oferta para sustentar preços), há sinais de descumprimento por alguns membros importantes, o que pode trazer mais oferta de surpresa. Essa incerteza ajuda a explicar por que os preços ainda não passaram de US$ 95. Esse vai e vem cria um ambiente de alta volatilidade (mudanças rápidas e fortes de preço), tornando arriscado apostar só em alta ou só em baixa. Podem existir oportunidades melhores em opções (contratos que dão o direito de comprar ou vender a um preço definido), já que a volatilidade implícita (expectativa do mercado para a oscilação futura) está elevada perto de 35% nos contratos do mês mais próximo. Operadores podem considerar estratégias que lucram com movimentos grandes de preço, em vez de depender de uma direção única. Um dólar americano mais fraco também ajuda o preço do petróleo. O Índice do Dólar caiu para perto de 103,5, deixando o petróleo mais barato para quem compra com outras moedas e dando suporte pelo lado da demanda. Esse fator não deve ser ignorado, pois ajuda discretamente a manter um piso no preço atual.
Comece a negociar agora – Clique aqui para criar sua conta real na VT Markets
